20230105-国泰期货-期债_债市持续回暖_多空情绪平稳_4页_908kb

报告摘要

2023年1月4日，中国期债市场整体呈现回暖趋势，国债期货价格震荡上行，市场多空情绪保持平稳。市场环境显示资金面充裕，银行间利率持续下行，同时经济复苏预期偏弱也对债市形成支撑。然而，市场仍存在预期过度消化的风险，需警惕利好落地后可能出现的波动。

国债期货走势：今日国债期货整体上涨，10年期主力合约T2303上涨0.22%，5年期TF2303上涨0.14%，2年期TS2303上涨0.06%。市场情绪平稳，价格在水上窄幅震荡上行。
资金面状况：银行间市场资金面持续宽松，Shibor利率全面下行，隔夜、7天、14天和1个月SHIBOR分别下跌47.20个基点、33.80个基点、10.00个基点和7.90个基点。质押式回购市场成交量增加22.95%，显示市场流动性有所改善。
收益率曲线：国债收益率曲线整体下移，2Y、5Y和10Y期国债收益率分别下移2.90BP、2.27BP和1.25BP，信用债收益率也呈现不同程度的下行。
经济预期影响：12月PMI再创新低，表明经济复苏预期偏弱，对国债期货价格形成支撑，但市场对预期的过度消化可能带来后续价格波动风险。
市场表现：三大股指涨跌不一，沪指微涨0.22%，深成指和创业板指分别下跌0.2%和0.9%。沪深两市成交额为7837亿元，超2800只个股上涨，北向资金净买入18.44亿元。