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爱建证券财富管理研究所晨会纪要总结（2018年1月5日）

一、核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济及国际市场四个部分展开，重点分析了2018年初市场热点变化、政策动向、行业发展趋势及全球金融市场情况，为投资者提供市场判断与投资建议。

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二、国内市场分析

1. 市场走势

• 沪深两市周四继续震荡小幅上扬，但呈现两极分化格局。
• 主板指数表现强势，创业板指数收盘翻绿。
• 板块热点分化：央企国资改革、石油石化、煤炭和白酒板块涨幅靠前；雄安概念和金融保险券商板块调整明显。
• 市场整体小幅上涨，但成交量略有减少，出现量价背离现象。

2. 政策与市场情绪

• 人社部与财政部正在制定城乡居民养老基金委托社保基金理事会投资运营的文件，已有九省签约，委托金额达4300亿元，预计西藏、甘肃、浙江、江苏等地也将加入，增加约1500亿元投资规模。
• 此政策推动蓝筹股受追捧，市场做多信心增强，股指延续升势。

3. 技术面与市场预期

• 沪深股指收复短期均线和60天线，回到5和10周均线附近，市场信心有所提振。
• 但成交量连续两天释放过猛，周四出现量价背离，是否有效仍需观察。
• 沪指处于3250-3450箱体区间，周线调整基本结束，短期预计宽幅震荡为主，建议把握节奏、控制仓位、高抛低吸。

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三、行业动态与点评

1. 物联网产业加速发展

• 全球首个物联网架构国际标准（ISO/IEC30141）通过DIS投票，标志着中国在物联网国际标准制定中取得历史性突破。
• 中国物联网产业规模预计在**“十三五”末期突破1.5万亿元**，建议关注三川智慧、宜通世纪。

2. 氯化铵价格大幅上涨

• 氯化铵（干铵、湿铵）价格大幅拉升，元旦以来涨幅分别达10%和8%。
• 加权价格指数累计上涨50%，企业库存低位、开工下降，部分企业停止接单，酝酿再度提价。
• 建议关注双环科技、和邦生物。

3. 铝-石墨烯超级电池研发进展

• 浙江大学高超团队研发出新型铝-石墨烯电池，具备快速充电、长寿命、耐极端环境等优势。
• 中国石墨烯产业生态系统逐步完善，预计2017年市场规模将突破100亿元。
• 建议关注华丽家族、东旭光电。

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四、宏观经济动态

1. 上海城市总体规划发布

• 上海提出主动融入长三角协同发展，打造具有全球影响力的世界级城市群。
• 正在建设自由贸易港，方案已报送国家部委。

2. 央行货币政策

• 央行连续第九日不开展公开市场操作，流动性总量处于高位，净回笼1300亿元。
• Shibor连续三日全线下跌，市场资金面偏宽松。

3. 财新PMI数据

• 2017年12月财新服务业PMI为53.9，创2014年8月以来新高，预期51.8，前值51.9。
• 财新综合PMI为53.0，前值51.6，显示经济持续回暖。

4. 雄安新区进展

• 雄安新区召开会议，指出规划编制取得阶段性成果，规划框架基本成熟，即将进入实施阶段。

5. 人才签证制度

• 我国将实施人才签证制度，为外国高端人才提供绿色通道，北京已发放首张确认函。

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五、国际市场分析

1. 美联储表态

• 美联储理事布雷纳德表示：
  • 不担心股票价格猛涨，认为非杠杆驱动。
  • 税改刺激推动企业估值提升，但不认为会加快加息。
  • 比特币等虚拟货币未威胁全球货币秩序。

2. 美国就业与PMI数据

• ADP就业人数12月增加25万，创2017年3月以来新高，显示就业市场强劲。
• Markit服务业PMI终值53.7，为5月以来新低，综合PMI终值54.1，显示经济增速放缓。

3. 英国与欧元区经济数据

• 英国房价四季度同比下降0.5%，为8年来首次下降，主要受消费者财务状况恶化和脱欧影响。
• 欧元区服务业PMI终值56.6，创2011年4月以来新高，综合PMI终值58.1，为2011年2月以来新高，显示欧元区经济强劲。

4. 全球保险业赔付

• 2017年全球自然灾害频发，保险业赔付金额达1350亿美元，创历史新高，约为过去10年平均的3倍。

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六、国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	24922.68	25075.13	0.61
SPX.GI	标普500	2713.06	2723.99	0.40
IXIC.GI	纳斯达克指数	7065.53	7077.91	0.18
CL.NYM	NYMEX 原油	61.93	61.89	-0.06
GC.CMX	COMEX 黄金	1314.5	1324	0.42
CA.LME	LME铜	7174.5	7185.5	0.15
S.CBT	CBOT 大豆	969	967.25	-0.15

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