20180105-东海证券-策略日报_17页_2mb

策略日报总结 - 2018年01月05日

核心内容概述

2018年1月5日的策略日报提供了A股及海外市场近期的市场分析、资金流动情况、利率变化和大宗商品走势。整体来看，A股市场延续上涨趋势，但存在调整的潜在风险；海外市场普遍上涨，美元指数小幅下行，人民币汇率略有波动；融资融券和沪港通、深港通资金流入持续，但部分指标显示市场可能面临调整压力。

主要观点

• A股市场：大盘指数连续五个交易日上涨，呈逼空态势，没有明显调整迹象。但分钟线指标走弱，若持续，则可能酝酿调整动能。
• 资金情况：融资余额和融券余额均有所增长，沪港通、深港通持续净买入，显示外资对A股市场的信心。
• 利率变化：SHIBOR及银行间质押式回购加权利率均出现下跌，国债十年期收益率略有上升。
• 海外市场：欧美及亚太市场普遍上涨，美元指数下行，人民币汇率小幅升值。
• 大宗商品：黄金、石油、铜等小幅上涨，但部分期货品种出现下跌，显示市场存在分化。

关键信息

1. 股市评述

• A股大盘昨日收盘上涨16点，涨幅0.48%，收于3385点。
• 量能相对放大，但大单资金小幅净流出，全天净流出仅8亿元。
• 大盘呈逼空状态，没有调整意愿，但分钟线指标走弱，存在调整动能。
• 收红板块占比60%，其中自由贸易港、采掘服务、可燃冰、两桶油改革等概念涨幅居前；机场航运、环保工程等板块逆市调整。
• 涨超9%的个股有42只，市场板块个股分化明显。

2. 市场资金情况

• 融资融券：1月3日，A股融资余额为10268.80亿元，环比增长35.30亿元；融券余额为10220.60亿元，环比增长16.30亿元。
• 沪港通、深港通：1月4日，沪股通与深股通当日净买入成交43.41亿元，累计净买入3596.45亿元；港股通当日净买入36.96亿港元，累计净买入7355.74亿港元。
• 开户统计：新增投资者数量及期末投资者数量均有数据支持，显示市场活跃度有所提升。

3. 利率情况

• SHIBOR利率：隔夜利率下跌5.85BP至2.5050%，一周利率下跌2.50BP至2.7600%。
• 银行间质押式回购加权利率：隔夜利率下跌6.89BP至2.4985%，一周利率下跌7.12BP至2.9286%。
• 国债十年期收益率：上涨1.57BP至3.9319%，显示市场对长期债券的需求略有增加。

4. 海外市场

• 股市：道琼斯指数上涨0.61%，标普500指数上涨0.40%，纳斯达克指数上涨0.18%。欧洲股市普遍上涨，日经指数大涨3.26%，恒生指数微涨0.57%。
• 汇率：美元指数下跌0.33%至91.8701，人民币即期汇率升值0.08%至6.4968，中间价贬值0.19%至6.5043。
• 大宗商品：COMEX黄金期货上涨0.24%至1321.60美元/盎司，WTI原油上涨0.62%至62.01美元/桶，布伦特原油上涨0.34%至68.07美元/桶。COMEX铜期货上涨0.17%至3.2630美元/磅，LME铜期货上涨1.46%至7251美元/吨。

行业与股票评级

市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%

行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

风险提示与免责条款

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
• 基于公开资料及研究员判断，不保证信息的真实性、准确性和完整性。
• 东海证券可能发表其他不同结论的报告，且关联机构可能持有报告中涉及的公司证券。

附注信息

• 资格说明：东海证券具备证券投资咨询业务资格，欢迎社会监督。
• 联系方式：
  • 上海东海证券研究所：地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦；电话：(8621)20333619
  • 北京东海证券研究所：地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F；电话：(8610)66216231

以上为2018年1月5日策略日报的核心内容总结。