20230708-天风证券-因子跟踪周报_估值_波动率因子表现较好_7页_871kb

金融工程定期报告总结

报告概述

基于2023年07月08日发布的金融工程证券研究报告，重点分析因子跟踪和多头组合表现。报告强调阅读正文中的信息披露和免责申明，内容涵盖因子IC表现和多头组合收益，风险提示市场环境变动和模型历史数据依赖。

因子IC表现

• 最近一周：表现较好的因子包括季度sp一年分位数、bp、1个月超额收益率波动；表现较差的因子包括一年动量、季度roe、季度roa。
• 最近一月：表现较好的因子包括季度sp一年分位数、市值、1个月反转；表现较差的因子包括90天净上调预期占比、季度毛利率、一年动量。
• 最近一年：表现较好的因子包括bp、市值、1个月反转；表现较差的因子包括Beta、90天净上调预期占比、90天内预期调整均值。

因子多头组合表现

• 最近一周：表现较好的因子包括bp、市值、1个月超额收益率波动；表现较差的因子包括财报超研报预期程度、一年动量、一致预期EPS变动。
• 最近一月：表现较好的因子包括市值、季度sp一年分位数、1个月反转；表现较差的因子包括一年动量、前五大股东持股比例合计、1个月非流动性冲击。
• 最近一年：表现较好的因子包括市值、前五大股东持股比例合计、1个月换手率波动；表现较差的因子包括Beta、90天内预期调整均值、基于一致预期的标准化预期外盈利。

风险与免责声明

• 风险提示：市场环境变动可能导致模型失效，因子基于历史数据构建。
• 免责声明：信息来源于Wind、朝阳永续和天风证券，不保证准确性；报告不构成投资建议，仅供参考。

因子类别概览

报告涉及估值、盈利、成长、分红、反转、换手率、波动率和分析师等类别，包括bp、季度ep、市值等因子，计算方法基于标准财务指标和市场数据。