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债市周报总结 (2023年8月第三周)

1. 大类资产表现

• A股市场：情绪跌至谷底，整体趋势弱抵抗式下跌。上证指数周跌100%，报313195点；深证成指周跌175%，报1045851点；创业板指周跌131%，报211892点。
• 海外市场：受美联储会议纪要影响，通胀风险可能导致进一步紧缩政策，三大股指均下跌。标普500指数周跌211%，报436971点；纳指周跌259%，报1329078点；道指周跌221%，报3450066点。
• 国债期货：2年期、5年期和10年期国债期货分别上涨0.009%、0.028%和0.045%。
• 大宗商品：涨跌不一，DCE铁矿石上涨598%、SHPE螺纹钢上涨0.76%、伦敦金现下跌12.6%。

2. 资金方面

• 央行货币政策：本周7天逆回购投放7750亿，回笼180亿；MLF到期4000亿，续作4010亿，合计净投放7570亿元。净投发7570亿元。
• 利率变化：1年期AAA同业存单收益率下行至2.2175%，较上周五下行575BP；银行间7天质押式回购利率上行至2.0091%，较上周五上行2143BP。

3. 利率方面

• 国债和国开债：收益率以下行为主，幅度各异。30年期国债收益率下行669BP；10年期国开债收益率下行710BP。
• 活跃券表现：例如，1Y019694SH收益率1.64%，周变化+0.25BP；30Y230009IB收益率2.91%，周变化-669BP。
• 收益率曲线变动：各期限国债、国开债、进出口行债和农发行债收益率普遍下降。

4. 信用债表现

• 中短票和城投债：收益率以下行为主，3年期AAA中短票收益率下行466BP；3年期AA+城投债收益率下行670BP。
• 信用利差：中短票信用利差下行0.90BP；3年期AAA城投债信用利差下行0.93BP。
• 产业债：收益率以下行为主，弱资质主体长久期债券部分上行。表7显示产业债收益率周度变化。