20231212-源达信息-人工智能专题研究系列三_Gemini1.0有望拉动新一轮AI产业革新_算力产业链受益确定性强_15页_1mb

人工智能专题研究系列三：Gemini10发布推动AI产业革新

核心事件

• 谷歌于2023年12月发布Gemini10，为原生多模态大语言模型，支持文本、图像、视频及音频输入输出，性能全面超越GPT-4。
• 模型包含Ultra、Pro和Nano三个版本，适用于不同场景需求。

投资逻辑

• AI产业发展依赖算力建设，谷歌Gemini10的发布将加速AI龙头竞争，利好AI产业链。
• 算力核心在于芯片，美国出口管制倒逼国产替代，华为昇腾、寒武纪等企业迎来国产化机遇。
• 高速光模块需求因AI东西向流量激增而爆发，800G/400G光模块渗透率提升，我国厂商已占据全球市场份额前列。

投资机会

1. AI芯片（寒武纪、昇腾）：美国管制下国产芯片加速，寒武纪思元590等在研产品有望对标国际。
2. 光模块（中际旭创、新易盛）：基于叶脊网络架构，800G光模块需求快速增长，在全球光模块企业中排名靠前。
3. 光芯片（源杰科技）：国产光芯片国产化率提升空间大。

风险提示

• AI技术发展不及预期；
• 中美贸易摩擦加剧；
• 国产化进程或市场开拓不及预期。

数据总结

• 算力测算：单日3亿人使用AI模型需13889块Nvidia H100芯片。
• 市场份额：2022年光模块TOP10中国内企业占比7席，出口800G产品。