洁净室专题：算力浪潮驱动产能扩张，CAPEX迎新一轮增长周期_29页_2mb

AI驱动算力需求激增，推动半导体和显示面板行业资本开支回暖，预计2025年全球半导体洁净室投资约1943亿元，中国部分达583亿元。洁净室作为高端制造基础设施，在半导体（占54%电子行业应用）和显示面板领域需求稳健增长。AI芯片市场加速扩容，台积电和中芯国际CAPEX大幅提升，HBM（高带宽存储器）成为AI服务器核心，带动洁净室建设。中国本土厂商积极扩产，OLED面板渗透率提高，政策支持国产替代进程。主要洁净室企业如亚翔集成、柏诚股份和圣晖集成为龙头，建议关注其投资机会，但需注意半导体资本开支不及预期等风险。整体行业预计迈入新一轮增长周期，年复合增速保持高位。