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钢材市场分析总结

核心内容

本报告分析了2022年2月钢材市场的主要情况，包括政策动态、供应与库存变化、需求表现、期货及现货价格走势、铁矿石市场动态及宏观经济数据等。整体来看，钢材市场在春节后呈现出供应减少、库存增加、需求逐步恢复的趋势。

主要观点

政策动态

• 央行与银保监会强调金融服务业应支持经济高质量发展，推动行业结构优化。
• 交通运输部推动“两个纲要”和“十四五”规划实施，加快交通强国建设。
• 1月社会融资规模增量创历史新高，M2余额增长9.8%。
• 美国1月CPI同比上涨7.5%，强化美联储加息预期。
• 发改委与能源局加强煤炭保供稳价，推动绿色低碳转型。
• 国家发改委约谈铁矿石资讯企业，要求规范信息发布。

供应情况

• 本周五大钢材品种供应降至870.42万吨，环比下降24.03万吨，降幅2.7%。
• 螺纹钢和热轧板卷降产较为明显，主要因华北地区限产加严和高炉焖炉。
• 下周元宵节后，多数企业复工复产，但受限产影响，供应增量空间有限。
• 全国247家钢厂高炉开工率68.19%，环比下降6.67%，同比去年下降20.36%。
• 日均铁水产量206.04万吨，环比下降13.31万吨，同比下降37.02万吨。

库存情况

• 五大钢材品种总库存连续六周累增，环比增加159.65万吨，增幅7.9%。
• 建材库存增加111.2万吨，增幅11.35%；板材库存增加48.45万吨，增幅6.8%。
• 与去年同期相比，库存水平明显下降，节后库存峰值可能低于往年。
• 钢厂库存和社会库存同比去年节后第二周分别低33%和27.5%。

需求情况

• 本周五大品种周消费量增至567.5万吨，环比增加7.35万吨，增幅1%。
• 建材消费量环比增加44.57万吨，增幅50%；板材消费量环比减少37.22万吨，降幅8%。
• 建筑钢材相关终端行业尚未明显回暖，板材需求在南方和华东地区有所起色。
• 下周元宵节后，下游行业需求有望逐步好转。

价格走势

• 螺纹钢期货RB2205合约收盘价4905元/吨，周涨幅1.57%。
• 热卷期货HC2205合约收盘价5033元/吨，周涨幅1.78%。
• 现货价格整体上涨，螺纹钢上海沙钢报价4920元/吨，周涨幅4.24%；天津河钢报价4960元/吨，周涨幅4.42%。
• 热卷上海报价5100元/吨，周涨幅1.19%；天津河钢报价5050元/吨，周涨幅2.64%。
• 铁矿石期货12205合约收盘价805元/吨，周跌幅2.90%。
• 青岛港PB粉现货价格958元/吨，周涨幅1.10%；超特粉现货价格615元/吨，周跌幅1.60%。

铁矿石市场

• 本周中国45港铁矿石库存总量15889.94万吨，环比增163.64万吨。
• 澳洲发运量2117.6万吨，环比减少33.1万吨；巴西发运量498.7万吨，环比减少66.2万吨。
• 本周钢厂提货量下降，港口疏港量回落至247.88万吨/天。
• 限产政策继续影响铁水产量，预计下周仍将延续减产趋势。

宏观经济数据

• 2021年12月全国居民消费价格同比上涨1.5%，工业生产者出厂价格同比上涨10.3%。
• 全国工业生产者购进价格同比上涨14.2%，制造业PMI为50.3%，高于临界点，显示制造业景气水平继续回升。

关键信息汇总

供应端

• 五大钢材品种供应总量下降，主要因限产和高炉焖炉。
• 短流程企业节后仍处于停休状态，长流程企业减产明显。

库存端

• 钢材库存连续六周累增，但增幅低于往年。
• 节后库存峰值预计低于去年同期，市场将进入主动去库阶段。

需求端

• 建材需求有所回升，板材需求尚在萌芽阶段。
• 下周随着复工复产，需求有望逐步改善。

价格与期货

• 钢材现货价格整体上涨，期货市场震荡走弱。
• 铁矿石现货价格部分上涨，期货价格下跌，市场情绪偏弱。

铁矿石发运与库存

• 澳洲和巴西发运量环比减少，港口库存增加。
• 钢厂提货需求减少，疏港量维持低位。

宏观经济

• 2021年12月GDP同比上涨4.0%，制造业PMI回升，显示经济复苏态势。

数据来源

• 钢联数据、国家统计局、Wind、我的钢铁网、中汽协等。