20230712-华金期货-股指期货市场周报_7页_926kb

报告内容总结

宏观及消息面

• 国内数据：6月人民币贷款增加305万亿元，同比多增；社融规模增量422万亿元，略低于去年同期；M2余额同比增长11.3%，处于高位。
• 海外消息：7月德国ZEW投资者预期指数降至-147，显示经济低迷，受利率上升和需求疲软影响。

周度市场表现

• 上周沪深300股指期货窄幅震荡，北向资金净流出52亿元；中证1000股表现较强，而上证50股下跌。
• 基差rat回落，无套利机会；成交量和持仓量变化不大。

后市展望与风险

• 宏观层面：国内经济复苏放缓，货币政策保持宽松；海外经济下行风险对冲国内复苏。
• 风险点：通胀、美联储政策及全球经济影响。
• 操作建议：短期震荡，建议观望。
• 技术面：沪深300指数位于20日均线下方，成交量低迷；基本面盈利同比下降，估值中低位。

关键指标

• 指数估值：沪深300滚动市盈率11倍，分位数21%；资金面北向资金流出，净融资额下降。
• 趋势分析：多数指标显示中性偏空，中长期支撑存续。