20260710-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb

新能源期权市场总结

核心内容概览

本总结基于2026年7月10日的新能源期权市场数据，涵盖碳酸锂、多晶硅和工业硅三种标的期权的市场表现、因子分析及策略建议。

标的期货市场数据

碳酸锂（LC2609）

• 最新价：153020元
• 涨跌：-8720元
• 涨跌幅：-5.39%
• 成交量：282269万手（较前日增加82512万手）
• 持仓量：416044万手（较前日增加3477万手）

多晶硅（PS2609）

• 最新价：35795元
• 涨跌：-450元
• 涨跌幅：-1.24%
• 成交量：85376万手（较前日减少38760万手）
• 持仓量：119163万手（较前日减少473万手）

工业硅（SI2609）

• 最新价：8340元
• 涨跌：+40元
• 涨跌幅：+0.48%
• 成交量：667200万手（较前日增加291846万手）
• 持仓量：344819万手（较前日减少30145万手）

期权因子分析

碳酸锂（LC）

• 隐含波动率：维持在年均值0.5480上方，当前加权隐波率49.16%，较前日上涨1.89%
• 量仓PCR：成交量PCR为1.58，持仓量PCR为0.85
• 压力支撑位：压力位为180000元，支撑位为140000元

多晶硅（PS）

• 隐含波动率：维持在年均值0.5387上方，当前加权隐波率41.20%，较前日下跌4.40%
• 量仓PCR：成交量PCR为0.37，持仓量PCR为0.28
• 压力支撑位：压力位为50000元，支撑位为32000元

工业硅（SI）

• 隐含波动率：维持在年均值0.3131上方，当前加权隐波率19.17%，较前日下跌0.54%
• 量仓PCR：成交量PCR为0.99，持仓量PCR为0.61
• 压力支撑位：压力位为10800元，支撑位为8000元

期权策略建议

碳酸锂期权

1. 方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，获取标的下跌的有限收益

   • 示例：买入LC2609看跌期权（行权价150000），卖出LC2609看涨期权（行权价140000）

2. 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的修复收益

   • 示例：买入LC2609看涨期权（行权价170000），买入LC2609看跌期权（行权价140000）

多晶硅期权

1. 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，获取标的上涨的有限收益

   • 示例：买入PS2609看涨期权（行权价36000），卖出PS2609看涨期权（行权价37500）

2. 波动性策略：构建做多波动率的偏多买入宽跨式策略，获取隐波从低位回归的均值回归收益

   • 示例：买入PS2609看涨期权（行权价38000），买入PS2609看跌期权（行权价34000）

工业硅期权

1. 方向性策略：暂无明确方向性策略建议
2. 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波从历史低位回归的均值回归收益
   • 示例：买入SI2609看涨期权（行权价9000），买入SI2609看跌期权（行权价7700）

关键信息总结

• 碳酸锂：价格下跌，成交量和持仓量均上升，隐含波动率处于高位，适合做空策略及波动率修复策略。
• 多晶硅：价格小幅下跌，成交量减少，持仓量下降，隐含波动率处于低位，适合做多波动率策略。
• 工业硅：价格小幅上涨，成交量大幅增加，持仓量下降，隐含波动率处于低位，适合做多波动率策略。

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