> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档为光大证券研究团队发布的每日速递内容，涵盖宏观经济、金融、有色金属、石化油服、互联网平台及食品行业等多个领域，重点分析市场动态、政策走向及企业经营情况，为专业投资者提供决策参考。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 宏观政策：特朗普中期选举策略 - **背景**：中期选举进入关键4个月窗口期，特朗普将聚焦对内和对外两大政策主线。 - **对内政策**：回应选民关注，重点包括制造业回流、减税、药品价格控制、住房成本降低、油价管理及农业补贴。 - **对外政策**：寻求美伊停火以止损，同时通过增加1.5万亿美元军费、施压北约、整顿拉美及对华强硬等举措维持政治动员，争取中期选举选票并积累2028年总统大选的政治资本。 - **分析团队**：赵格格、周欣平、周可 - **日期**：2026-07-09 ### 2. 银行业：季度末“脉冲”强度弱化 - **市场动态**：北向资金减持股数和金额进一步减少，宽基指数大额净流出接近尾声。 - **资金动向**：科技股调整引发市场分歧，部分资金可能选择落袋为安。 - **板块表现**：银行板块具备低估值、低持仓、高股息等优势，配置性价比凸显。 - **分析团队**：王一峰、刘源 - **日期**：2026-07-09 ### 3. 有色金属：金属新材料价格波动 - **军工新材料**：铼价格下跌。 - **新能源车新材料**：硫酸钴价格下跌。 - **光伏新材料**：多晶硅价格下跌。 - **核电新材料**：氧氯化锆价格近4个月上涨36%。 - **消费电子新材料**：四氧化三钴价格下跌。 - **其他材料**：铂价格上涨。 - **分析团队**：王招华、王秋琪 - **日期**：2026-07-07 ### 4. 石化油服（600871.SH/1033.HK）：中标天然气管道项目 - **项目信息**：全资子公司中石化石油工程建设有限公司中标黑河-大庆、大庆-长岭天然气管道施工总承包项目第一标段。 - **中标金额**：17.72亿元，占公司2025年营收的2.2%。 - **市场意义**：彰显公司在管道工程市场的竞争力与实力。 - **分析团队**：赵乃迪、蔡嘉豪、王礼沫 - **日期**：2026-07-09 ### 5. 快手-W（1024.HK）：AI视频业务重组与融资落地 - **业务重组**：7月2日，快手将“可灵AI”业务重组至全资子公司，并引入外部融资。 - **上市意图**：标志着公司对可灵AI进行独立资本化定价，寻求未来上市可能。 - **腾讯减持**：7月6日，腾讯通过场外大宗交易减持2.73亿股B类股份，持股比例由15.68%降至9.37%。 - **影响评估**：腾讯表示仍看好公司长期发展，双方战略合作持续，预计减持不会对快手经营造成重大影响。 - **分析团队**：付天姿、杨朋沛 - **日期**：2026-07-07 ### 6. 阿里巴巴-W（9988.HK）：云业务与即时零售表现亮眼 - **业绩预测**：预计FY2027Q1电商业务收入1090.91亿元，同比下滑8%；即时零售业务收入204.9亿元，同比增长38.6%。 - **整体收入**：中国电商集团整体收入1362.9亿元，同比下滑2.7%。 - **亮点分析**：云业务收入有望加速增长，即时零售业务减亏带动整体业绩大幅改善。 - **分析团队**：付天姿、丁希璞 - **日期**：2026-07-09 ### 7. 妙可蓝多（600882.SH）：业绩高增，盈利改善 - **财务表现**：2026年半年度实现营业收入33亿元，同比增长28.7%；归母净利润1.5亿元，同比增长13.7%；扣非归母净利润1.2亿元，同比增长17.9%。 - **业务驱动**：C端全渠道协同，B端国产替代加速，产品结构持续优化。 - **盈利质量**：规模效应叠加成本管控，扣非盈利质量更优。 - **分析团队**：陈彦彤、汪航宇、聂博雅 - **日期**：2026-07-08 --- ## 免责声明 - 本订阅号为光大证券研究所依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。 - 其他以“光大证券研究”名义注册的订阅号均非官方。 - 文档内容基于已发布研究报告，仅供新媒体环境下研究信息与观点的及时沟通，不构成投资建议。