20260710-光大证券-_光大研究每日速递_20260710_2页_268kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为光大证券研究团队发布的每日速递内容，涵盖宏观经济、金融、有色金属、石化油服、互联网平台及食品行业等多个领域，重点分析市场动态、政策走向及企业经营情况，为专业投资者提供决策参考。

主要观点与关键信息

1. 宏观政策：特朗普中期选举策略

• 背景：中期选举进入关键4个月窗口期，特朗普将聚焦对内和对外两大政策主线。
• 对内政策：回应选民关注，重点包括制造业回流、减税、药品价格控制、住房成本降低、油价管理及农业补贴。
• 对外政策：寻求美伊停火以止损，同时通过增加1.5万亿美元军费、施压北约、整顿拉美及对华强硬等举措维持政治动员，争取中期选举选票并积累2028年总统大选的政治资本。
• 分析团队：赵格格、周欣平、周可
• 日期：2026-07-09

2. 银行业：季度末“脉冲”强度弱化

• 市场动态：北向资金减持股数和金额进一步减少，宽基指数大额净流出接近尾声。
• 资金动向：科技股调整引发市场分歧，部分资金可能选择落袋为安。
• 板块表现：银行板块具备低估值、低持仓、高股息等优势，配置性价比凸显。
• 分析团队：王一峰、刘源
• 日期：2026-07-09

3. 有色金属：金属新材料价格波动

• 军工新材料：铼价格下跌。
• 新能源车新材料：硫酸钴价格下跌。
• 光伏新材料：多晶硅价格下跌。
• 核电新材料：氧氯化锆价格近4个月上涨36%。
• 消费电子新材料：四氧化三钴价格下跌。
• 其他材料：铂价格上涨。
• 分析团队：王招华、王秋琪
• 日期：2026-07-07

4. 石化油服（600871.SH/1033.HK）：中标天然气管道项目

• 项目信息：全资子公司中石化石油工程建设有限公司中标黑河-大庆、大庆-长岭天然气管道施工总承包项目第一标段。
• 中标金额：17.72亿元，占公司2025年营收的2.2%。
• 市场意义：彰显公司在管道工程市场的竞争力与实力。
• 分析团队：赵乃迪、蔡嘉豪、王礼沫
• 日期：2026-07-09

5. 快手-W（1024.HK）：AI视频业务重组与融资落地

• 业务重组：7月2日，快手将“可灵AI”业务重组至全资子公司，并引入外部融资。
• 上市意图：标志着公司对可灵AI进行独立资本化定价，寻求未来上市可能。
• 腾讯减持：7月6日，腾讯通过场外大宗交易减持2.73亿股B类股份，持股比例由15.68%降至9.37%。
• 影响评估：腾讯表示仍看好公司长期发展，双方战略合作持续，预计减持不会对快手经营造成重大影响。
• 分析团队：付天姿、杨朋沛
• 日期：2026-07-07

6. 阿里巴巴-W（9988.HK）：云业务与即时零售表现亮眼

• 业绩预测：预计FY2027Q1电商业务收入1090.91亿元，同比下滑8%；即时零售业务收入204.9亿元，同比增长38.6%。
• 整体收入：中国电商集团整体收入1362.9亿元，同比下滑2.7%。
• 亮点分析：云业务收入有望加速增长，即时零售业务减亏带动整体业绩大幅改善。
• 分析团队：付天姿、丁希璞
• 日期：2026-07-09

7. 妙可蓝多（600882.SH）：业绩高增，盈利改善

• 财务表现：2026年半年度实现营业收入33亿元，同比增长28.7%；归母净利润1.5亿元，同比增长13.7%；扣非归母净利润1.2亿元，同比增长17.9%。
• 业务驱动：C端全渠道协同，B端国产替代加速，产品结构持续优化。
• 盈利质量：规模效应叠加成本管控，扣非盈利质量更优。
• 分析团队：陈彦彤、汪航宇、聂博雅
• 日期：2026-07-08

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