20260710-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_4mb

豆类及主粮期权早报总结

核心内容概述

本报告为2026年7月10日的豆类及主粮期权早报，涵盖豆一、豆二、玉米、淀粉和豆粕期权的市场数据与策略建议。报告由五矿期货有限公司发布，旨在为交易者提供市场分析与期权策略参考。

主要观点与关键信息

豆一(A)期权

• 标的期货市场数据：

  • 最新价：4717元
  • 涨跌：-19元（-0.40%）
  • 成交量：147,273万手（-54,763万手）
  • 持仓量：245,278万手（+6,582万手）

• 期权因子分析：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率15.07%上方，当前加权隐波率为13.25%，较前日下降0.45%。
  • 持仓量PCR为1.09，位于近一年来的86.53%水平。
  • 压力位为5000，支撑位为4600。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，并动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_A2609P4650和S_A2609C4850

豆二(B)期权

• 标的期货市场数据：

  • 最新价：3802元
  • 涨跌：+8元（+0.21%）
  • 成交量：118,457万手（-29,309万手）
  • 持仓量：156,866万手（+3,222万手）

• 期权因子分析：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率16.04%上方，当前加权隐波率为14.36%，较前日下降0.06%。
  • 持仓量PCR为1.0768，位于近一年来的95.10%水平。
  • 压力位为3700，支撑位为3600。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，并动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_B2608P3600和S_B2608C3800

玉米(C)期权

• 标的期货市场数据：

  • 最新价：2299元
  • 涨跌：0元（0.00%）
  • 成交量：406,192万手（-106,733万手）
  • 持仓量：1,025,380万手（-17,783万手）

• 期权因子分析：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率11.68%上方，当前加权隐波率为9.31%，较前日下降0.57%。
  • 持仓量PCR为0.4902，位于近一年来的45.31%水平。
  • 压力位为2400，支撑位为2260。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，并动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_C2609P2260和S_C2609C2360

淀粉(CS)期权

• 标的期货市场数据：

  • 最新价：2686元
  • 涨跌：-12元（-0.44%）
  • 成交量：106,027万手（-2,280万手）
  • 持仓量：242,200万手（-5,757万手）

• 期权因子分析：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率12.51%上方，当前加权隐波率为9.33%，较前日下降0.83%。
  • 持仓量PCR为0.9161，位于近一年来的84.49%水平。
  • 压力位为2750，支撑位为2650。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，并动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_CS2609P2600和S_CS2609C2750

豆粕(M)期权

• 标的期货市场数据：

  • 最新价：3052元
  • 涨跌：+7元（+0.22%）
  • 成交量：931,973万手（-62,007万手）
  • 持仓量：1,908,540万手（-7,379万手）

• 期权因子分析：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率16.33%上方，当前加权隐波率为15.36%，较前日下降0.05%。
  • 持仓量PCR为0.88，位于近一年来的96.73%水平。
  • 压力位为3100，支撑位为2950。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，并动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_M2609P2900和S_M2609C3200

菜籽粕(RM)期权

• 标的期货市场数据：

  • 最新价：2338元
  • 涨跌：+23元（+0.99%）
  • 成交量：904,700万手（+160,981万手）
  • 持仓量：777,440万手（+7,015万手）

• 期权因子分析：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率22.82%上方，当前加权隐波率为18.45%，较前日上升0.52%。
  • 持仓量PCR为0.8793，位于近一年来的36.73%水平。
  • 压力位为2750，支撑位为2200。

• 策略建议：

  • 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，并动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_RM2609P2250和S_RM2609C2400

总体趋势

• 所有期权品种均未推荐方向性策略，表明市场整体趋势不明朗。
• 波动性策略为主要推荐，建议通过卖出看涨+看跌期权组合获取时间价值收益，并保持delta中性。
• 隐含波动率整体维持在年平均水平之上，显示市场对价格波动的预期较高。
• 持仓量PCR普遍处于较高水平，表明市场参与者对期权的持仓意愿较强。

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