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期货研究总结

核心内容概述

本报告为2021年9月9日星期四的期货投资观察，涵盖宏观经济数据、货币市场动态、外汇市场走势、海外财经新闻及今日关注的重要经济指标和事件。

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宏观经济数据

指标	8月实际值	前值
GDP同比（%）	-	7.9
官方制造业PMI（%）	50.1	50.4
工业增加值同比（%）	-	6.4
固定资产投资同比（%）	-	10.3
社会消费品零售同比（%）	-	8.5
出口同比（%,按美元计）	25.6	19.3
进口同比（%,按美元计）	33.1	28.1
CPI同比（%）	-	1.0
PPI同比（%）	-	9.0
新增贷款（万亿）	-	1.08
新增社会融资规模（万亿）	-	1.06
M1同比（%）	-	4.9
M2同比（%）	-	8.3

主要观点：

• 8月制造业PMI略有下降，显示制造业活动有所放缓。
• 出口和进口同比增速均高于前值，表明外需依然强劲。
• CPI和PPI同比数据未公布，但前值显示通胀压力仍存在。
• 新增贷款和社会融资规模数据未公布，但前值表现稳健。

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货币市场动态

• 隔夜 Shibor 下行 0.30 bp，报 2.1840%
• 7天 Shibor 上升 0.30 bp，报 2.2010%
• 14天 Shibor 上升 7.60 bp，报 2.2460%
• 1个月 Shibor 上升 0.20 bp，报 2.3070%

主要观点：

• 货币市场利率整体呈小幅波动趋势，短期利率有所下降，中长期利率略有上升。
• 央行公开市场操作维持100亿元7天期逆回购，实现完全对冲，市场流动性保持稳定。

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外汇市场走势

• 美元指数 涨 0.19%，报 92.7157
• 欧元兑美元 跌 0.21%，报 1.1817
• 英镑兑美元 跌 0.09%，报 1.3772
• 澳元兑美元 跌 0.30%，报 0.7366
• 美元兑日元 跌 0.02%，报 110.2600
• 离岸人民币兑美元 涨 35个基点，报 6.4580
• 在岸人民币兑美元 跌 18个基点，报 6.4622
• 人民币兑美元中间价 调贬 141个基点，报 6.4674

主要观点：

• 美元指数小幅上涨，显示美元走强趋势。
• 欧元、英镑、澳元等非美货币对美元均下跌，表明美元相对强势。
• 人民币对美元汇率波动，中间价调贬，显示人民币贬值压力。

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海外财经新闻

1. 美联储褐皮书：美国经济增长略微放缓至温和水平，通胀率保持稳定并呈上升趋势，工资增长加速。
2. 美联储威廉姆斯：预计2022年通胀率将放缓至约2%，今年开始缩债可能是合适的。若就业情况好转或通胀超预期，将调整政策。
3. 美联储布拉德：主张迅速缩减购债规模，认为即使就业增长疲软，也应推进缩减计划，并预计缩债将在2022年上半年结束。
4. 英国央行行长贝利：认为未来几年利率会上升，但大宗商品价格不会持续推高通胀。
5. 法国7月贸易帐：逆差扩大至69.57亿欧元，高于预期和前值；经常帐赤字也扩大至35亿欧元。

主要观点：

• 美联储内部对缩债和加息时机存在分歧，部分官员主张尽快缩减购债规模。
• 英国央行认为未来利率将上升，但通胀压力不会持续。
• 法国贸易逆差扩大，显示其贸易状况恶化。

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今日关注

时间	事件
09:30	中国8月CPI年率
14:00	德国7月未季调贸易帐及经常帐
19:45	欧洲央行公布利率决议
20:30	欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会
20:30	美国至9月4日当周初请失业金人数
22:30	美国至9月3日当周EIA天然气库存
23:00	美国至9月3日当周EIA原油库存
23:05	美联储戴利发表讲话
24:00	加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话

主要观点：

• 今日重点关注中国CPI数据，以及欧洲央行和美联储的政策动向。
• 德国贸易帐和美国失业金数据将影响市场对经济复苏的预期。

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关键信息

• 中国加强大资管统一监管，强调理财产品流动性风险管理。
• 外汇市场美元指数走强，人民币对美元汇率波动，中间价调贬。
• 美联储官员对缩债和加息时机存在分歧，部分官员主张加快缩债进程。
• 欧洲央行将公布利率决议，可能影响欧元区货币政策走向。
• 今日多个重要经济数据和政策讲话将对市场产生影响。

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