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期货研究总结 - 2021年9月17日

核心内容概述

本日期货研究聚焦于宏观经济数据、政策动态、货币市场及外汇市场走势，同时关注国际财经新闻与当日重要经济指标发布。整体来看，国内经济数据呈现分化态势，政策层面加强了对资本市场的监管与支持，海外主要经济体的经济复苏情况及货币政策动向亦受到密切关注。

主要观点与关键信息

宏观经济数据

• 制造业PMI 环比小幅回落，显示经济复苏动能有所减弱。
• 工业增加值 环比增长放缓，表明制造业活动有所降温。
• 社会消费品零售 同比增速大幅下滑，显示内需恢复乏力。
• 出口与进口 同比均增长，但进口增速高于出口，反映外需回暖但内需不足。
• CPI与PPI 均保持温和上涨，显示通胀压力尚未明显加剧。
• 新增贷款与社会融资 有所回升，显示金融体系对实体经济的支持力度增强。

政策动态

1. 中国申请加入CPTPP：中方正式提出申请加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》，商务部部长王文涛与新西兰部长进行了沟通，标志着中国进一步对外开放的信号。
2. 证监会成立打击违法活动协调小组：证监会牵头成立专项小组，强化对财务造假、操纵市场、内幕交易等行为的监管，推动构建“零容忍”的监管体系。
3. 刘鹤副总理讲话：强调需通过多种方式减轻中小企业要素成本上涨的压力，解决融资难、融资贵问题，支持中小企业发展。

货币市场

• 隔夜Shibor 上行7.30个基点至2.2960%，显示市场流动性有所收紧。
• 7天Shibor 上行2.10个基点至2.2340%。
• 14天与1个月Shibor 略有上升，但幅度较小。
• 央行逆回购操作：周四开展100亿元7天期逆回购，完全对冲到期量，显示央行维持中性偏紧的货币政策立场。

外汇市场

• 美元指数 上涨0.41%至92.8677，本周累计上涨0.26%。
• 欧元兑美元 下跌0.41%至1.1769，英镑兑美元微涨0.02%，澳元兑美元下跌0.55%，美元兑日元上涨0.34%。
• 人民币兑美元：离岸人民币下跌269个基点至6.4543，对岸人民币下跌96个基点至6.4447，中间价调升162个基点至6.4330，显示人民币汇率承压。

海外财经新闻

1. 欧洲央行拉加德讲话：强调政府应与央行合作，聚焦提高经济主体生产率的措施。
2. 俄罗斯央行纳比乌琳娜讲话：表示在不确定时期将谨慎决策，预计9月通胀可能达到7%，但希望为峰值。
3. 欧洲央行气候压力测试：将审查银行的交易业务，要求银行提供与收入相关的排放数据。
4. 德国经济研究所下调增长预期：将2021年经济增长预期从3.2%下调至2.1%，预计全年平均通胀率将达3.8%，创1993年以来新高。
5. 美国8月零售销售数据：环比意外增长0.7%，核心零售销售增长1.8%，好于预期，显示美国消费市场有所回暖。
6. 美国失业数据：初请失业金人数上升至33.2万，持续申领人数下降至270万，显示就业市场有所改善，但受飓风影响较大。

今日关注

• 14:00 英国8月季调后零售销售月率
• 16:00 欧元区7月季调后经常帐
• 17:00 欧元区8月CPI年率终值及月率
• 22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数初值

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