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期货研究总结 - 2021年11月19日

核心内容概述

本报告为2021年11月19日的期货投资观察，涵盖宏观经济、货币市场、外汇市场、海外财经新闻及今日关注的市场数据与事件。内容旨在为投资者提供市场动态的分析与参考，但不构成投资建议。

宏观经济数据

主要观点

• 经济增长放缓：10月GDP同比数据未公布，但前值为4.9%，显示经济增速有所下降。
• 制造业PMI回落：官方制造业PMI降至49.2%，较前值49.6%略有下降，表明制造业活动有所收缩。
• 工业与投资数据：工业增加值同比上升至3.5%，固定资产投资同比放缓至6.1%，显示投资动力减弱。
• 消费与外贸：社会消费品零售同比增速提升至4.9%，出口同比增速略降，进口则明显上升。
• 通胀压力上升：CPI同比升至1.5%，PPI同比大幅上涨至13.5%，显示通胀压力有所增强。
• 金融数据：新增贷款和新增社会融资规模均下降，M1同比增速放缓，M2同比小幅上升，反映流动性环境趋紧。

货币市场动态

• 隔夜 Shibor：1.9320%，较前一日下行22.00bp。
• 7天 Shibor：2.1720%，较前一日下行1.00bp。
• 14天 Shibor：2.3060%，较前一日上行11.00bp。
• 1个月 Shibor：2.3460%，较前一日下行0.30bp。

主要观点

• 短期利率下行：隔夜和7天SHIBOR均出现下降，显示市场短期资金需求减少。
• 中长期利率微调：14天和1个月SHIBOR小幅波动，市场对中长期资金的预期较为平稳。
• 央行操作：周四央行开展500亿元7天期逆回购，当日有1000亿元逆回购到期，净回笼500亿元，显示央行对流动性的调控力度。

外汇市场表现

• 美元指数：95.5414，下跌0.27%，周涨幅0.45%。
• 美元兑人民币：6.3809，下跌0.01%，周涨幅-2.40%。
• 欧元兑美元：1.1370，上涨0.45%，周跌幅6.95%。
• 英镑兑美元：1.3498，上涨0.06%。
• 澳元兑美元：0.7278，上涨0.18%。
• 美元兑日元：114.2500，上涨0.11%。
• 离岸人民币兑美元：6.3811，下跌65个基点。
• 在岸人民币兑美元：6.3817，上涨8个基点。
• 人民币中间价：6.3803，调升132个基点。

主要观点

• 美元走弱：美元指数下跌，显示美元面临一定贬值压力。
• 人民币汇率波动：人民币兑美元中间价调升，但离岸人民币下跌，反映市场预期分化。
• 欧元走强：欧元兑美元上涨，显示欧元区经济预期改善。

海外财经新闻

1. 美联储埃文斯：预计2022年可能开始加息，但可能在2023年之前不会调整缩债时间表，对2022年加息的必要性持谨慎态度。
2. 美国通胀压力上升：11月费城联储制造业指数大幅上升至39，工厂用料成本和制造商收取价格指标均创历史新高，显示通胀压力持续积聚。
3. 日本经济刺激计划：规模达55.7万亿日元，若计入私营部门资金，总规模达78.9万亿日元，为历史最大。
4. 全球海运贸易：2020年全球海运贸易萎缩3.8%，但已出现复苏迹象，预计2021年增长4.3%，未来五年增速将放缓至2.4%。
5. 土耳其降息：土耳其央行降息100个基点至15%，里拉兑美元汇率跌破11，创历史新低，显示市场对通胀的担忧。

今日关注

• 14:30 法国第三季度 ILO 失业率
• 15:00 德国10月PPI
• 15:00 英国10月季调后零售销售月率
• 16:30 欧洲央行行长拉加德发表主题演讲
• 17:00 欧元区9月季调后经常帐
• 21:30 加拿大9月零售销售月率
• 23:45 美联储理事沃勒就经济前景发表讲话

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