20250720-国盛证券-银行本周聚焦_25Q2存贷款增长有哪些特征_12页_1mb

银行行业周报分析总结

二季度存贷款增长情况及特征

截至2025年6月末，人民币存款余额同比增长8.3%，贷款余额同比增长7.1%。本季度存款新增较多，同比多增4.7万亿元；贷款增量同比少增6580亿元。

贷款分析

1. 企业中长期贷款同比少增2859亿元，除前期信贷节奏前置外，主因地方政府债务置换下企业提前还款。
2. 票据融资同比少增6602亿元，银行压低收益票据资产，提升核心资产占比。
3. 居民中长期消费贷款多增1844亿元，居民短期消费贷少减391亿元，与促消费政策相关。

存款分析

1. 存款结构调整明显，非银存款同比多增，占比达45.3%，反映存款搬家效应。
2. 住户活期存款占比26.5%，企业活期存款占比27.7%，定期化趋势缓和。
3. 存款利率下行，推动银行减少同业存单发行，余额净减少788亿元。

板块观点

1. 主要推荐：宁波银行、邮储银行、招商银行、常熟银行（顺周期主线）
2. 红利策略：上海银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行等。
3. 重点观测：重庆银行。

风险提示

1. 房地产政策不及预期。
2. 消费复苏不及预期。

数据跟踪

1. 股票成交金额环比增加。
2. 同业存单利率小幅上升。
3. 专项债发行活跃，规模较大。

摘要内容基于行业数据及分析师观点整理，重点提取了存贷款情况、政策与风险分析及板块建议。