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晨会纪要总结

核心内容概述

本晨会纪要由分析师王浩发布，内容涵盖当日市场行情、经济预测、公司重要公告及研究员观点。整体显示国内股市震荡，部分行业板块表现活跃，同时国际市场也呈现分化态势。公司公告中，多家企业上半年业绩亮眼，部分企业亦有增减持、回购及并购重组动态。研究员对部分行业龙头公司进行了详细分析，给出相应投资评级。

主要观点与关键信息

一、市场行情

• A股市场：

  • 上证综指报3528点，上涨0.17%；深证综指报14423点，下跌0.09%；创业板指报3272点，上涨0.45%。
  • 两市合计成交额突破1.5万亿元，北向资金净流入18.87亿元。
  • 板块方面，锂电、光伏、军工等景气赛道受资金关注，午后资金回流工业母机板块。

• 国际指数：

  • 恒生指数上涨0.52%，纳斯达克指数上涨0.90%，道琼斯工业指数下跌0.16%。
  • 欧洲市场中，法国CAC40微涨0.08%，德国DAX上涨0.22%，富时100持平。
  • 澳洲标普200、俄罗斯RTS及韩国综合指数分别上涨0.22%、1.23%、0.33%。
  • 东南亚市场中，圣保罗指数下跌0.78%。

二、经济预测（一致预期）

数据来源：Wind资讯

三、公司重要公告

经营业绩亮点

• 中远海控：上半年净利润370.98亿元，同比大增3162.31%
• 伊利股份：净利润53.22亿元，同比增长42.48%
• 陕西煤业：净利润82.86亿元，同比增长66.1%
• 赣锋锂业：净利润14.15亿元，同比增长约900%
• 京东方A：净利润127.62亿元，同比增长1023.96%
• 美的集团：净利润150亿元，同比增长7.76%
• 华兰生物：董事长增持52.4万股
• 长安汽车：拟发行不超过50亿元公司债券

增减持与回购

• 京东方A：拟回购股份不超过30亿元，价格不超过8.5元/股
• 奋达科技：拟回购股份1亿至2亿元，价格不超6.5元/股
• 文峰股份：拟回购股份0.5亿至1亿元，价格不超4.4元/股
• 科伦药业：拟回购股份4000万至6000万元，价格不超24元/股

融资重组与投资并购

• 深康佳A：筹划发行股份购买明高科技和海四达电源控股权
• 香山股份：拟定增募资不超8亿元，用于新能源汽车充电设备及运营平台开发
• 滨海能源：控股股东拟转让20%股份，转让价不低于6亿元
• 中曼石油：控股股东拟转让4%股份，用于偿还质押贷款

四、研究员观点

捷佳伟创（300724.SZ）

• 上半年营收26.2亿元，同比增长38.6%；归母净利润4.6亿元，同比增长83.7%
• Q2营收及净利润均为历史最高单季值，经营性现金流净额达5.46亿元
• 研发投入同比增长141.3%，积极布局HJT、大尺寸硅片等新技术
• 维持“增持”评级，预计2021-2023年EPS分别为2.56/3.53/4.57元，对应PE分别为73.6/53.5/41.3倍

德方纳米（300769.SZ）

• 上半年营收12.75亿元，同比增长257.69%；归母净利润1.35亿元，扭亏为盈
• 毛利率和净利率分别提升至21.71%和10.47%
• 磷酸铁锂持续渗透动力电池市场，预计2021年装车量达63GWh
• 维持“买入”评级，预计2021-2023年EPS分别为4.60/6.63/9.20元，对应PE分别为89.2/61.8/44.6倍

欣贺股份（003016.SZ）

• 上半年营收10.47亿元，同比增长35.36%；归母扣非净利润1.87亿元，同比增长159.62%
• Q2毛利率及净利率分别提升至76.55%和19.47%
• 电商渠道贡献营收2.3亿元，同比增长38%
• 维持“买入”评级，预计2021-2023年EPS分别为0.86/1.04/1.17元，对应PE分别为14.83/12.30/10.90倍

嘉诚国际（603535.SH）

• 上半年营收5.96亿元，同比增长19.72%；归母扣非净利润0.94亿元，同比增长57.98%
• Q2业绩显著提升，综合毛利率达29.02%，同比提升5.52%
• 新增Lazada跨境出口业务，切入海南免税物流市场
• 维持“增持”评级，预计2021-2023年营收分别为17/22/28亿元，净利润分别为2.35/3.28/4.50亿元

五、风险提示

• 市场风险：产业政策变动、市场竞争加剧、新能源汽车行业发展不及预期
• 公司风险：核心设计团队人员流失、疫情反复对线下业务的影响
• 技术风险：新技术产品拓展不及预期，研发投入未能转化为实际效益
• 投资风险：本报告不构成投资建议，任何投资决策应基于独立判断

六、免责声明

• 本报告内容及观点基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议
• 报告内容和意见不构成对所述证券买卖的出价和征价
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