20260118-国信证券-ETF周报_上周沪深300ETF净赎回超千亿_芯片主题持续领涨_29页_6mb

ETF周报总结

核心内容概览

上周（2026年01月12日至2026年01月16日）股票型ETF周度收益率中位数为0.52%，其中科创板ETF涨跌幅中位数最高，为2.85%。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为3.95%，收益最高；按主题划分，芯片ETF涨跌幅中位数为4.56%，表现最强。总体来看，股票型ETF净赎回规模达1432.93亿元，规模减少1288.07亿元。

主要观点

• ETF业绩表现：科技、周期、消费、大金融板块ETF涨跌幅中位数分别为3.95%、0.52%、-1.29%、-2.54%。芯片、AI、机器人ETF表现相对强势，涨跌幅中位数分别为4.56%、4.04%、4.03%；军工、银行、证券ETF表现较弱，涨跌幅中位数分别为-3.57%、-2.56%、-2.29%。
• ETF规模变动及净申赎：股票型ETF规模总体减少1288.07亿元，其中沪深300ETF净赎回最多，为1033.23亿元；科技ETF净申购最多，为406.30亿元；AIETF净申购最多，为116.68亿元。
• ETF基准指数估值情况：宽基ETF中，创业板类、上证50ETF估值分位数相对较低；板块ETF中，大金融、消费ETF估值分位数相对温和；主题ETF中，酒、新能车ETF估值分位数相对较低。与前周相比，上证50ETF、证券ETF估值分位数明显下降。
• ETF融资融券情况：股票型ETF融资余额上升，融券余量下降。中证500ETF和证券ETF日均融资买入额较高；A500ETF和沪深300ETF日均融券卖出量较高。
• ETF管理人：华夏、易方达、华泰柏瑞基金公司非货币ETF总规模排名前三，分别管理9647亿元、8561亿元、5962亿元。

关键信息

ETF业绩表现

• 股票型ETF：周度收益率中位数为0.52%。
• 宽基ETF：科创板ETF涨跌幅中位数最高，为2.85%。
• 板块ETF：科技ETF涨跌幅中位数最高，为3.95%。
• 主题ETF：芯片ETF涨跌幅中位数最高，为4.56%。
• 其他类型ETF：商品型ETF涨跌幅中位数为2.86%，跨境型ETF为1.62%，债券型ETF为0.08%，货币型ETF为0.02%。

ETF规模变动及净申赎

• 股票型ETF：净赎回1432.93亿元，规模减少1288.07亿元。
• 宽基ETF：中证1000ETF净赎回最少，为93.31亿元；沪深300ETF净赎回最多，为1033.23亿元。
• 板块ETF：科技ETF净申购最多，为406.30亿元；大金融ETF净申购最少，为5.57亿元。
• 主题ETF：AIETF净申购最多，为116.68亿元；机器人ETF净赎回最多，为25.61亿元。

ETF基准指数估值情况

• 宽基ETF：创业板类、上证50ETF估值分位数较低；中证500ETF市盈率和市净率处于历史高位。
• 板块ETF：科技ETF市盈率分位数为99.17%；周期ETF市盈率分位数为88.12%；大金融ETF市净率分位数为49.67%。
• 主题ETF：光伏、军工、芯片ETF市盈率分位数较高；AI、机器人、红利ETF市净率分位数较高。

ETF融资融券情况

• 融资余额：上升至551.72亿元。
• 融券余量：下降至23.48亿份。
• 日均融资买入额最高ETF：中证500ETF（11.78亿元）、科创50ETF（8.70亿元）、证券ETF（6.46亿元）。
• 日均融券卖出量最高ETF：A500ETF（8.14万手）、沪深300ETF（6.25万手）。

ETF管理人

• 华夏基金：非货币ETF总规模最高，达9647亿元。
• 易方达基金：非货币ETF总规模次之，达8561亿元。
• 华泰柏瑞基金：非货币ETF总规模第三，达5962亿元。
• 其他管理人：南方、嘉实、广发、国泰、富国、博时、华安、景顺长城、鹏华、天弘、永赢、万家等基金公司均有非货币ETF管理规模。

新发行ETF

本周将有以下9只ETF发行：

• 鹏华上证科创板芯片设计主题ETF
• 工银中证港股通医疗主题ETF
• 华夏中证工程机械主题ETF
• 国投瑞银中证全指公用事业ETF
• 富国国证石油天然气ETF
• 天弘中证工业有色金属主题ETF
• 富国中证光伏产业ETF
• 永赢中证畜牧养殖产业ETF
• 易方达上证综合ETF

风险提示

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