20230815-上海证券-汽车与零部件行业周报_7月汽车销量稳定_淡季不淡_期待需求复苏_13页_684kb

汽车行业周报总结（2023.8.7-2023.8.11）

核心内容

本报告分析了2023年8月7日至8月11日期间汽车行业的发展情况，涵盖国内市场、海外市场、原材料价格及投资建议等内容。

国内市场

• 7月汽车销量：238.7万辆，环比-9%，同比-1%。
• 新能源汽车销量：78万辆，环比-7%，同比+32%，市占率33%。
• 商用车销量：28.7万辆，环比-19%，同比+17%，受益于低基数效应。
• 乘用车销量：210万辆，环比-7%，同比-3%，受传统淡季影响。
• 政策支持：中共中央政治局会议强调提振汽车等大宗消费，推动需求释放。

海外市场

• 欧洲市场：7月新能源汽车销量16万辆，同比+35%，环比-26%，渗透率22%。
• 美国市场：7月新能源汽车销量12.7万辆，同比+50%，环比-4%，渗透率9.6%，同比+2.5pct。

原材料价格

• 钢材价格：螺纹钢、线材、中板价格均有所下降，铝锭价格略有上升。
• 主要价格数据：螺纹钢3697元/吨，线材3895元/吨，中板4094元/吨，铝锭18507元/吨。

主要观点

• 汽车行业整体表现疲软，申万汽车行业在过去一周下跌4.03%，表现弱于大盘。
• 新能源汽车：销量增长显著，持续保持强劲发展势头，市占率稳步提升。
• 汽车出口：中国汽车出口量持续增长，7月出口39万辆，同比增长35%，其中新能源汽车出口10万辆，同比增长87%。
• 行业基本面：预计2023年汽车需求将呈现弱复苏，新能源汽车有望保持30%以上增速。
• 投资建议：
  • 整车端：关注比亚迪（技术周期与车型周期共振）、理想汽车、吉利汽车。
  • 零部件端：关注单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份、博俊科技等。

关键信息

行情回顾

• 申万汽车行业：下跌4.03%，排名所有一级行业第20位。
• 同花顺全A：下跌2.70%，收于1269点。
• 沪深300：下跌3.39%，收于3884点。
• 板块个股表现：
  • 涨幅前五：云内动力（+13.74%）、兴民智通（+9.43%）、海泰科（+6.35%）、雪龙集团（+6.24%）、科博达（+6.18%）。
  • 跌幅前五：力帆科技（-11.80%）、浙江世宝（-14.11%）、中捷精工（-15.03%）、海马汽车（-16.03%）、星源卓镁（-16.88%）。

行业数据跟踪

• 7月汽车销量：整体呈现环比、同比双降，但新能源汽车和出口表现良好。
• 新能源汽车销量：1-7月累计销量达453万辆，同比增长42%，市占率29%。
• 汽车出口：7月出口量39万辆，同比增长35%，新能源汽车出口10万辆，同比增长87%。

行业动态

• 比亚迪：第500万辆新能源汽车下线，预计2025年新能源汽车渗透率达60%，中国品牌乘用车市场份额提升至70%。
• 乘用车市场零售：8月1-6日零售24.1万辆，同比-1%，环比+9%。
• 新能源车零售：8月1-6日零售8.8万辆，同比+38%，环比+8%。
• 河南省购车补贴：延续至2023年12月底，按购车价格的5%给予补贴，最高不超过10000元/台。

公司动态

• 嵘泰股份：2023年H1营收9.2亿元，同比+45%；归母净利润0.7亿元，同比+44%。
• 路畅科技：2023年H1营收1.5亿元，同比-5%；归母净利润-0.1亿元，同比-575%。
• 福田汽车：7月产量3.9万辆，销量4.0万辆；1-7月累计产量32.7万辆，销量34.4万辆，均同比增长。
• 广汽集团：7月产量12.3万辆，销量18.9万辆；1-7月累计产量137.0万辆，销量135.4万辆，均略有下降。
• 上汽集团：7月产量41.4万辆，销量40.0万辆；1-7月累计产量252.1万辆，销量247.2万辆，均同比下降。
• 江淮汽车：7月产量49033辆，销量50572辆；1-7月累计产量33.2万辆，销量32.9万辆，均同比增长。
• 贝斯特：2023年H1营收6.3亿元，同比+29%；归母净利润1.3亿元，同比+62%。

风险提示

1. 新车型上市不及预期：可能影响销量表现。
2. 供应链配套不及预期：电动车产业链中芯片等环节供给偏紧，可能影响销量和盈利能力。
3. 零部件市场竞争激烈化：价格战等策略可能对盈利能力产生负面影响。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

免责声明

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