光学行业3D传感专题报告（二）：3D传感，下一代消费电子图像传感、AR定位底层技术-20200323-基业常青经济研究院-20页_1mb

光学行业3D传感专题报告总结

核心内容概述

本报告围绕3D传感技术在消费电子及其他领域的应用展开，重点分析其技术路线、应用场景、市场前景及投资机会，认为3D传感是下一代图像传感技术的重要方向，将在AIoT时代发挥关键作用。

主要观点

1. 3D传感技术是图像传感器的升级方向

• 背景：人类生活在三维世界中，但传统2D图像传感器仅能捕捉X、Y轴信息，无法获取Z轴（深度）信息。
• 发展瓶颈：2D图像传感器在精细化方面已遇到瓶颈，成本上升、效用递减。
• 技术趋势：AIoT时代将推动图像传感器向3D化发展，以更好地还原真实世界。

2. 3D传感技术路线及其适用场景

• 技术分类：主要分为结构光、TOF（分为I-ToF和D-ToF）和双目视觉。
• 精度与距离关系：
  • 双目视觉：精度依赖基线长度，体积要求高，较少应用于消费电子。
  • 结构光：精度依赖点阵密度，适用于中近距离人脸识别。
  • TOF：
    • I-ToF：精度受限于脉冲周期，适用于中近距离，正在逐步取代结构光。
    • D-ToF：通过SPAD精确记录光子飞行时间，适用于远距离应用，是未来发展的关键技术。
• 应用导向：不同技术路线适用于不同距离下的场景，决定了其在消费电子、智能制造、汽车电子等领域的应用。

3. 消费电子是当前3D传感的主要应用场景

• 市场空间：截至2019年，全球消费电子3D传感市场空间已超100亿元，预计2025年可达500亿元。
• 应用场景：
  • 手机端：主要用于人脸识别、摄影辅助（如景深分割、虚化效果）。
  • AR生态：是3D传感从“可选”走向“必选”的关键，能实现虚拟与现实的三维交互。
• 发展趋势：苹果等终端厂商的推动将加速3D传感在手机和AR设备中的普及，未来有望下沉至中低端机型及更多场景。

4. 3D传感产业链结构与投资机会

• 产业链划分：分为终端、解决方案、元器件、原材料等环节。
• 投资重点：关注元器件厂商，因其技术壁垒高、竞争格局稳定，是长期不变的子赛道。
• 终端厂商：手机厂商和AR设备厂商为主，但3D传感不是其核心竞争力，投资机会较少。
• 解决方案厂商：目前以手机厂商自研为主，奥比中光在非手机人脸识别领域占据主导地位。
• 上游厂商：元器件厂商和原材料厂商为投资重点，具有较高的技术与渠道壁垒。

关键信息

• 市场预测：2025年消费电子3D传感市场规模预计达80亿美元，整体复合增速达20%。
• 技术优势：
  • D-ToF在远距离应用中具有优势，未来将成为主流。
  • I-ToF在中近距离应用中逐步替代结构光。
• 应用场景：
  • 消费电子：人脸识别、摄影辅助、AR设备。
  • 智能家居：门锁、门禁、扫地机器人导航。
  • 支付与安防：扫脸支付、人脸识别门禁系统。
• 投资策略：推荐关注元器件厂商，因其在产业链中具备稳定性和技术壁垒。

风险提示

• 行业增速不及预期：若苹果未在2020年推出3D传感技术，将影响行业爆发节奏。
• 供应链受阻：新冠疫情防控效果不及预期可能影响3D传感上游供应链。

结论

3D传感技术作为下一代图像传感的核心方向，将在消费电子、AR、智能制造、汽车电子等领域广泛应用。当前主要应用于手机端，未来随着AR生态的成熟和普及，3D传感将从“可选”走向“必选”。投资方面，应重点关注元器件厂商，因其技术壁垒高、市场格局稳定，是长期不变的赛道。