3D传感专题报告（二）：3D传感——下一代消费电子图像传感、AR定位底层技术_20页_1mb

光学行业深度研究报告 - 3D传感专题（二）

核心内容概述

本报告聚焦于3D传感技术在消费电子及其他领域的应用前景，分析其技术路线、市场空间、投资机会及潜在风险。报告认为，3D传感是图像传感器从二维向三维发展的必然趋势，其在高精度场景和运动场景中具有显著优势。

主要观点

1. 3D传感技术发展趋势

• 传统图像传感器瓶颈：2D图像传感器在精细化发展上已趋近饱和，面临成本与效用边际递减的挑战，而3D传感技术能更好地还原三维世界，满足AIoT时代对深度信息的需求。
• 3D传感应用方向：3D传感并非完全替代2D传感，而是作为其补充。其主要应用集中在高精度场景（如人脸识别、环境建模）和运动场景（如AR、扫地机器人导航）。
• 3D传感的“必选”之路：AR技术的普及是推动3D传感从“可选”走向“必选”的关键，其能够实现虚拟与现实的深度交互，增强用户体验。

2. 技术路线与应用场景

3D传感技术主要分为三种：

• 双目视觉：对体积要求高，适用于专业设备，但在消费电子中应用较少。
• 精度决定应用：不同技术路线在不同距离下的精度差异决定了其在消费电子、智能制造、汽车电子等领域的适用性。

3. 消费电子中的应用现状

• 手机为主要应用载体：3D传感技术在手机中主要用于人脸识别和摄影辅助。
• 市场渗透率：截至2019年，全球搭载3D传感技术的手机约为2亿台，渗透率约为20%。
• 未来增长点：随着AR生态的成熟，3D传感将成为手机等终端的“必选”配置，推动市场进一步扩张。

4. 投资机会与产业链分析

• 产业链结构：3D传感产业链包括终端、解决方案、元器件和原材料。
• 投资重点：元器件厂商是长期不变的子赛道，具备较高的技术与渠道壁垒，是投资关注的重点。
• 终端厂商：手机厂商倾向于自研方案，3D传感并非其核心竞争力，投资价值有限。
• 解决方案厂商：目前以奥比中光为代表，其他厂商尚未形成稳定格局。

5. 风险提示

• 行业增长不及预期：若苹果未如预期搭载3D传感技术，可能影响整个行业的爆发节奏。
• 供应链风险：新冠疫情可能对消费电子供应链造成冲击，影响3D传感技术的生产和应用。

关键信息

• 3D传感市场空间：2019年全球消费电子3D传感市场空间达20亿美元，预计2025年将增长至80亿美元，年复合增长率达20%。
• 技术瓶颈：3D传感的核心挑战在于精度，不同技术路线在不同距离下的表现差异显著。
• AR推动普及：AR生态的发展将极大促进3D传感技术的普及，使其从“可选”变为“必选”。
• 投资建议：关注元器件厂商，其具备较高的技术壁垒和长期稳定的发展前景。

结论

3D传感作为下一代消费电子图像传感技术，具有广阔的市场前景，尤其是在AR、智能制造和汽车电子等领域。其技术路线的多样性决定了不同场景下的适用性，而市场渗透率的提升则依赖于终端厂商的推动。在投资层面，元器件厂商因其技术壁垒和长期稳定需求，成为重点布局对象。然而，行业增长仍面临一定的不确定性，需关注技术发展与供应链风险。