20160808-三星证券-Morning_Meeting_Daily_11页_1mb

文档内容总结

核心内容

该文档是一份由三星证券发布的市场分析报告，涵盖了全球及韩国市场指标、基金流动情况、经济预测、交易数据、行业/公司分析以及即将举行的活动。此外，还提供了各公司的最新评级、目标价格、财务数据和市场表现的详细分析。

主要观点

全球市场指标

• Dow Jones：8月5日为18,544，较前一日上涨1.0%，较一周前上涨0.6%。
• Nasdaq：8月5日为5,221，较前一日上涨1.1%，较一周前上涨1.1%。
• S&P 500：8月5日为2,183，较前一日上涨0.9%，较一周前上涨0.4%。
• Nikkei 225：8月5日为16,254，较前一日持平，较一周前下跌1.9%。
• Hong Kong Hang Seng：8月5日为22,146，较前一日上涨1.4%，较一周前上涨1.2%。
• Hong Kong H：8月5日为9,132，较前一日上涨1.4%，较一周前上涨1.9%。
• UK FTSE 100：8月5日为6,793，较前一日上涨0.8%，较一周前上涨1.0%。
• Germany DAX：8月5日为10,367，较前一日上涨1.4%，较一周前上涨0.3%。
• France CAC 40：8月5日为4,411，较前一日上涨1.5%，较一周前下跌0.7%。
• 韩国市场指标：
  • Kospi：8月5日为2,018，较前一日上涨0.9%，较一周前上涨0.1%。
  • Kospi 200：8月5日为252，较前一日上涨1.3%，较一周前上涨0.3%。
  • Kosdaq：8月5日为696，较前一日下跌0.8%，较一周前下跌1.4%。
  • 行业表现：化学、铁与金属产品、食品饮料、运输设备、电子设备、银行、证券、通信、电力与燃气等行业的表现各有不同，其中部分行业出现下降趋势。

基金流动

• Kospi：8月5日外资净流入247亿韩元，内资净流出73亿韩元，零售净流出199亿韩元。
• Kosdaq：8月5日外资净流出28亿韩元，内资净流出94亿韩元，零售净流入127亿韩元。

经济预测

• GDP增长：预计2016年增长2.7%，2017年增长2.6%。
• 失业率：预计2016年为3.7%，2017年为3.8%。
• CPI增长：预计2016年增长1.1%，2017年增长1.8%。
• KRW/USD汇率：预计年底为1,200，2017年为1,250。
• 3年期KTB收益率：预计2016年为1.1%，2017年为1.3%。

交易数据

• Kospi交易价值：8月5日为4.2万亿韩元，市场总市值为1,285.9万亿韩元。
• Kosdaq交易价值：8月5日为4.1万亿韩元，市场总市值为212.5万亿韩元。
• 客户存款：Kospi为230万亿韩元，Kosdaq为无数据。
• 长期套利余额：Kospi为0万亿韩元，Kosdaq为无数据。
• 交易量：Kospi为289.3百万股，Kosdaq为638.4百万股。

关键信息

公司分析与评级

• Kepco (015760)：维持“买入”评级，目标价格为85,000韩元。尽管2Q经营利润高于预期，但公司估值仍低于全球同行。
• BGF Retail (027410)：维持“买入”评级，目标价格上调至245,000韩元。2Q业绩优于预期，且未来增长预期良好。
• KCC (002380)：维持“买入”评级，目标价格为230,000韩元。2Q经营利润超预期，但净利低于预期。
• CJ CGV (079160)：维持“买入”评级，目标价格下调至125,000韩元。2Q业绩未达预期，但长期前景看好。
• Wonik IPS (240810)：维持“买入”评级，目标价格上调至35,000韩元。公司处于3D NAND投资周期初期，未来增长预期强劲。
• Asiana Airlines (020560)：维持“买入”评级，目标价格上调至7,400韩元。2Q业绩强劲，未来增长潜力大。

评级变化

• Wonik IPS：维持“买入”，目标价格上调12.9%。
• BGF Retail：维持“买入”，目标价格上调6.5%。
• CJ O Shopping：维持“买入”，目标价格下调17.0%。
• Asiana Airlines：评级从“持有”上调至“买入”，目标价格上调51.0%。
• CJ Freshway：维持“买入”，目标价格下调12.7%。
• CJ CGV：维持“买入”，目标价格下调10.7%。

即将举行的活动

• Samsung Group Asia Conference：8月30日至9月2日，地点：新加坡/香港。
• Samsung Group Co-Day：11月2日至4日，地点：首尔。
• Samsung Life (CEO) - US：8月26日至29日，发言人：Sean Chang。
• Hyundai Via - US：8月31日至9月2日，发言人：Esther Yim。
• NHN Entertainment - US：11月6日至9日，发言人：Donghwan Oh。
• BH – Hong Kong：10月4日至5日，发言人：Jongwook Lee。
• Wonik IPS/TES/AP Systems – Hong Kong：10月6日至7日，发言人：Jongwook Lee, JungHoon Chang。
• Posco ICT - US：10月31日至11月4日，发言人：JungHoon Chang。

公司更新与估值

• Kepco：当前价格为61,300韩元，市场总市值为39.4万亿韩元/35.4亿美元，目标价格为85,000韩元。
• BGF Retail：当前价格为201,000韩元，市场总市值为5.0万亿韩元/4.5亿美元，目标价格为245,000韩元。
• KCC：当前价格为2,821韩元，市场总市值为1.8万亿韩元/1.6亿美元，目标价格为230,000韩元。
• CJ CGV：当前价格为83,800韩元，市场总市值为1.8万亿韩元/1.6亿美元，目标价格为125,000韩元。
• Wonik IPS：当前价格为25,350韩元，市场总市值为1.0万亿韩元/0.9亿美元，目标价格为35,000韩元。
• Asiana Airlines：当前价格为5,170韩元，市场总市值为1.0万亿韩元/0.9亿美元，目标价格为7,400韩元。

估值摘要

• Kepco：P/E为29.7倍，P/B为3.8倍，EV/EBITDA为11.0倍。
• BGF Retail：P/E为27.3倍，P/B为5.7倍，EV/EBITDA为14.6倍。
• KCC：P/E为29.7倍，P/B为3.8倍，EV/EBITDA为11.0倍。
• CJ CGV：P/E为29.7倍，P/B为3.8倍，EV/EBITDA为11.0倍。
• Wonik IPS：P/E为19.5倍，P/B为5.0倍，EV/EBITDA为16.4倍。
• Asiana Airlines：P/E为19.5倍，P/B为5.0倍，EV/EBITDA为16.4倍。

三星证券与分析师的持仓信息

• 报告末尾包含三星证券及分析师在相关公司的持股详情。
• 所有研究报告可通过Bloomberg、Thomson Reuters等平台获取。
• 报告可能为完整报告的摘要，完整报告可通过指定链接访问。