2018年Q1中国一线城市零售市场速递_18页-2mb

中国一线城市零售市场速递总结

核心内容概览

2017年，中国一线城市零售市场展现出稳健增长态势，社会消费品零售总额达366,262亿元，同比增长10.2%。其中，实物商品网上零售额增长显著，达到28.0%，占社会消费品零售总额的15.0%。传统实体零售业也呈现回暖趋势，零售额同比增长8.4%。深圳以9.1%的增速位居一线城市首位。

2018年一季度，一线城市优质零售市场迎来多个新项目开业，新增供应面积达2846.4万平方米。同时，市场空置率因新增供应及业态调整而小幅上升，但市场租赁需求依然旺盛，租金保持平稳增长。

主要观点

• 新零售发展迅速：2017年被称为“新零售元年”，线上线下融合、大数据和智能物流等技术推动零售业转型。
• 消费升级与市场细分：消费者需求日益多元化，零售商通过精准产品定位和场景化消费提升体验，市场进一步细分。
• 业态调整与物业升级：购物中心通过引入主题街区、设计师品牌、体验式消费等提升吸引力，同时传统业态如百货店逐步退出核心商圈。
• 城市零售市场差异：一线城市零售市场呈现向远郊扩张趋势，核心区域供应有限，新兴区域成为新增供应热点。

关键信息

一线城市新增供应情况

• 深圳：一季度新增供应23.7万平方米，主要项目包括深业上城和海航城商业广场，其中深业上城引入无印良品旗舰店、索尼直营店等，海航城以航空主题为特色。
• 广州：一季度新增供应约18万平方米，包括K11项目，带动主城区优质商业存量增长。
• 上海：新增供应稳定，市场存量维持在961.7万平方米，部分项目如华润时代广场、世茂广场等完成翻新并引入国际品牌。

空置率与租金趋势

• 空置率：一季度，广州空置率上升2.3个百分点至9.7%，深圳上升2.6个百分点至5.3%。北京和上海空置率分别维持在11.5%和4.5%。
• 租金：尽管空置率有所上升，但市场租赁需求旺盛，租金保持平稳上涨。

新零售业态表现

• 线上与线下融合：盒马鲜生、超级物种等新零售品牌在多个城市扩张，深圳第二家盒马鲜生门店开业，计划2018年开出10家门店。
• 体验式消费兴起：主题街区、设计师品牌、体验式业态（如汽车体验中心、书店、便利店）成为吸引消费者的重要手段。

市场细分与品牌策略

• “她经济”崛起：女性消费者成为重要客群，推动女性服饰、彩妆护肤、健康美体等产品线扩张。
• 年轻消费者偏好：90、00后等年轻群体推动个性时尚品牌和创新餐饮品牌发展，购物中心注重场景化体验。
• 品牌进驻：国内外品牌如万宝龙、卡地亚、La Ruta De Via、Topshop、巴黎老佛爷百货等纷纷进驻一线城市，提升市场吸引力。

城市概览

北京

• 一季度新增供应约23.7万平方米，包括怀柔青春万达广场。
• 电商线下开店趋势明显，京东7Fresh、盒马鲜生等加速扩张。
• 传统百货逐步退出，部分项目改造为体验式空间，如悠迈生活广场引入大量餐饮和娱乐业态。

上海

• 新增供应主要分布在非核心区域，市场存量稳定。
• 零售品牌持续扩张，如宝诗龙、La Ruta De Via、极度干燥等。
• 餐饮业态活跃，喜茶、塔可贝尔、神隐拉面等拓展门店。
• 体验式业态如大隐书局、罗森便利店等持续增长。

广州

• 一季度新增供应约18万平方米，包括K11项目。
• 永旺百货、广百百货等主力百货撤场，新零售品牌如盒马鲜生、超级物种进驻。
• 个性时尚品牌和儿童业态成为新兴商圈的主力，如六元素体验天地规划3.5万平方米儿童区域。

未来展望

• 供应增加：预计2018年一线城市将新增超过429万平方米优质零售物业，其中多数位于新兴区域。
• 市场竞争加剧：随着新增供应增加，购物中心招商面临更大挑战，传统业态逐步退出核心商圈。
• 消费升级驱动：消费者对个性化、体验式消费的偏好推动零售市场向精致化、细分化发展。

联系人信息

• 林荣杰：大中华区研究部董事总经理
• 缪舒怡：华中区研究部主管
• 张晓端：华南及华西区研究部主管
• 魏东：北中国区研究部主管
• Shaun Brodie：大中华区租户研究及华东区研究部主管
• 甄仕奇：董事总经理，中国区商业地产部
• 宋洁：董事，深圳商业地产部主管
• 饶伟刚：高级董事，华东区商业地产部主管
• 洗嘉曦：高级助理董事，广州商业地产部主管
• 罗俊崴：董事，华北区商业地产部主管

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