20230710-华安证券-中控技术-688777.SH-中报利润端增速凸显_国际化持续推进_4页_660kb

中控技术2023年上半年业绩与国际化进展总结

业绩概况：

• 预计2023年上半年实现营收3640亿元，同比增长3648%；归母净利润497亿元，同比增长5857%；扣非归母净利润412亿元，同比增长7268%。第二季度营收2194亿元，同比增长302%；归母净利润405亿元，同比增长596%；扣非归母净利润345亿元，同比增长732%。

国际化进展：

• 成功中标沙特特石油公司废水缓解项目，获得CXT系列自主仪表订单。
• 产品通过科威特石油公司认证，验证在国际一流市场的竞争力。
• 海外突破包括沙特阿美、壳牌、埃克森美孚等国际大客户，实现S2B平台在沙特首单。

市场占有率提升：

• DCS国内市场占有率达36.7%，连续十二年蝉联国内DCS第一；化工领域市场份额54.8%，石化领域44.8%。
• SIS国内市场占有率290%，首次排名国内流程工业第一；APC和MES产品占有率分别为33.2%和19.5%，均居国内首位。

新产品与海外拓展：

• 发布中控流程工业过程模拟设计平台iAPEX，支持研发、设计和运营优化。
• 持续突破海外市场，入选APP集团A级供应商，参与多个全球工厂自动化项目。

投资建议：

• 预计2023-2025年收入分别为9232亿元、12759亿元、17333亿元，同比增长率分别为39.4%、38.2%、35.9%。
• 归母净利润预计1052亿元、1439亿元、1920亿元，同比增长率分别为31.8%、36.9%、33.4%。
• 维持“买入”评级。

风险提示：

• 可能性：下游需求不及预期、研发突破不及预期、市场拓展不及预期。