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晨会集萃总结

核心内容

本次晨会集萃涵盖了多个行业的最新动态与投资建议，重点推荐了计算机、建筑装饰、房地产、电子、农业、金融等板块的公司，并分析了市场趋势、政策环境、行业竞争及盈利预期。同时，也涉及了宏观数据、市场情绪、新股发行以及分析师团队等信息。

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主要观点与关键信息

1. 计算机行业

• 东方国信：作为深耕通信运营商的软件龙头企业，公司正加速转型大数据全产业链服务与行业应用，技术实力和渠道优势明显，政府和工业板块增长超预期。
• 四维图新：被推荐为AI寡头主线，是中国唯一具备芯片级无人驾驶解决方案的公司，目标价26元，目标空间40%。

2. 建筑装饰行业

• 全装修：迎来历史发展机遇，预计市场规模将达六千亿至八千亿，年复合增速20%。
• 全筑股份、广田集团、奇信股份、金螳螂：均在全装修领域有所布局，全筑股份全装修业务占比近80%，金螳螂互联网家装全面铺开。

3. 房地产行业

• “镀金时代”：指房地产与金融的深度融合，未来集中度将提升，利润率逐渐向成熟市场靠拢。
• 房地产行业：从传统产销模式向金融深化模式转变，巨头的金边效应显现。

4. 电子行业

• 信维通信：政府奖励增厚利润，公司是A产业链向上游布局的前沿企业，维持买入评级。
• 全志科技：积极拥抱人工智能，半年度拐点将至，预计17-19年净利润2.1/3.0/5.0亿元，维持推荐。
• 中兴通讯、分众传媒、大华股份：被列为天风6月金股，权重3.6%。

5. 农业行业

• 牧原股份：通过员工持股计划彰显信心，预计17-19年净利润分别为32.59/29.73/38.53亿元，维持“买入”评级。

6. 金融行业

• 非银金融：龙头券商业绩同比改善显著，利率上行与业务转型利好保险。
• 金融工程：市场情绪总体偏乐观，建议关注京津冀一体化、一带一路、新能源汽车等主题。

7. 宏观数据

• 工业、出口、进口：同比分别为6.5%、8.7%、14.8%。
• A股市场：上证综指、沪深300、中证500、中小盘指、创业板指均小幅上涨。
• 宏观经济：房地产投资增速与利润率逐渐趋近成熟市场，政策利好推动行业集中度提升。

8. 市场情绪与资金面

• 市场情绪：A股市场情绪有所回升，但整体仍偏谨慎，投资者应精选个股。
• 资金面：沪股通净流入20.72亿元，深股通净流入9.24亿元，市场资金面偏紧。

9. 新股发行

• 索通发展、健友股份、佩蒂股份、东尼电子、建科院、华大基因：均在6月30日或7月5日进行新股发行，预计发行市盈率在22.99倍左右。

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重点推荐公司

公司名称	评级	亮点
东方国信	买入	大数据+行业战略，政府和工业板块增长超预期
四维图新	买入	AI寡头，唯一具备芯片级无人驾驶解决方案
全筑股份	增持	全装修业务占比近80%
广田集团	增持	住宅装修订单充裕，布局机器人领域
奇信股份	增持	深度绑定大型地产商，加大物联网投入
金螳螂	增持	行业领军企业，互联网家装全面铺开
牧原股份	买入	员工持股计划，猪价高位震荡推动业绩增长
沱牌舍得	买入	次高端白酒，结构优化提升盈利能力
中广核技	增持	与上海化工研究院合作，C13同位素国产化
东方时尚	买入	员工持股计划完成，北京市市场市占率有望提升
中国国航	买入	油价因素影响收益，二季度业绩将明显改善

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风险提示

• 大数据行业：政策风险、工业和政府项目订单不及预期。
• 房地产行业：地产金融风险分割不足。
• 全装修行业：政策推进不及预期、房地产投资增速下滑。
• 钢铁行业：供给侧改革力度不及预期、原材料暴涨。
• 员工持股计划：异地扩张进度不达预期、驾考政策变动。

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总结

本次晨会集萃全面覆盖了多个重点行业与公司，强调了大数据、AI、全装修、房地产金融化、新能源汽车等领域的投资机会。同时，指出市场情绪逐步回暖，政策与资金面利好逐步显现，但投资者仍需精选个股。随着政策支持与行业整合，龙头公司在多个领域具备显著增长潜力，值得重点关注。