公募股基持仓_26债基久期跟踪测算周报：股票加仓银行纺服，债基久期小幅上升-240825-国金证券-26页_1mb

国金证券研究报告摘要（2024/08/19-2024/08/23）

一、股票市场分析

1. 指数表现：
   沪深300本周下跌5.5%，主动股票及偏股混合基金整体股票仓位下降0.76%，至81.7%

2. 仓位变动：

   • 主动股票型基金仓位降至86.46%，偏股混合型基金仓位降至80.67%
   • 加仓前三大行业：银行(+0.38%)、纺织服饰(+0.35%)、公用事业(+0.19%)
   • 减仓前三大行业：电子(-0.22%)、美容护理(-0.24%)、计算机(-0.22%)

3. 风格变化：
   基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓；中盘股总体占比偏高，小幅减仓；小盘股小幅加仓

二、债券市场分析

1. 久期指标：

   • 中长期纯债基金久期中位数上升0.007至2.64年，信用债基久期下降0.001至2.36年
   • 利率债基久期上升0.31至3.30年，操作积极基金占比明显

2. 市场分化：

   • 短期纯债基金久期略有下降
   • 信用债基金操作保守率较高

三、风险与免责声明

1. 测算模型存在失效可能
2. 基金实际持仓与模型测算存在差异风险
3. 需注意国内外经济形势变化带来的不确定性
4. 本报告数据仅供参考，不构成投资建议

本报告核心反映本周A股基金仓位总体小幅下降，债市久期有所分化，需密切关注相关数据变动以调整投资策略。