20250105-国金证券-公募股基持仓_债基久期跟踪周报_股票加仓煤炭纺服_债基久期下降_16页_1mb

本周（2024/12/30-2025/01/03），市场经历大幅波动。沪深300指数下跌517%，主动股票及偏股混合基金整体股票仓位下降122%，至8406%。前五大持仓行业为电子（1271%）、电力设备（846%）、医药生物（706%）、食品饮料（632%）和汽车（543%），加仓行业包括煤炭（+027%）、纺织服饰（+023%）和银行（+014%），减仓行业包括美容护理（-021%）、通信（-019%）和电子（-016%）。

债券市场方面，中债10年期国开债到期收益率下行11bps，中长期纯债久期内中位数下降021至271年，位于近5年9940%分位数；标准差下降005至138年。信用债基金久期内中位数下降018至239年，操作积极基金占比5%，保守基金占比25%；利率债基金久期内中位数下降006至423年，操作积极基金占比60%，保守基金占比5%。

本周信用债和利率债基金久期变化显示，前者标准差下降002至092年，后者标准差上升024至159年。整体数据显示，短期纯债久期中位数微降至105年。

风险提示包括模型失效、持仓数据差异及市场环境变化风险。基金相关信息仅供研究，不保证未来表现。

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