20230831-开源证券-卓胜微-300782.SZ-公司信息更新报告_2023Q2业绩环比改善_多条赛道协同发力前景可期_4页_773kb

报告摘要

公司概况: 卓胜微（300782SZ）是一家专注于电子/半导体领域的公司，涉及射频分立器件和射频模组等产品。
投资评级: 维持“买入”评级，基于对公司产品创新和市场前景的看好。
近期业绩: 2023Q2季度，营收同比增长54%至95亿元，环比改善明显；归母净利润环比大幅增长1147%，但由于全球需求疲软，同比仍有显著下降，毛利率基本稳定。
宏观挑战: 受消费电子需求疲软影响，公司2023H1业绩承压，营收同比下降25.5%，但公司逆势加大研发投入254亿元，同比增长507.9%，体现技术创新决心。
竞争优势: 公司自产滤波器已进入规模量产，集成超16亿颗；射频放大器和滤波器产品在客户端放量；推出新产品如L-PAMiF模组和L-FEMiD，多条赛道协同发力，成长动力充足。
未来展望: 下调2023-2025年盈利预测，但看好产品创新和技术优势，预期未来几年EPS和PE继续优化。
风险提示: 下游需求回暖不及预期、行业竞争加剧、产品研发延迟等可能影响公司表现。