20210412-西南证券-医药行业_2021年Q1疫苗批签发_多数重磅品种保持较快增长_66页_5mb

2021年Q1疫苗批签发情况总结

核心内容概览

2021年第一季度，中国疫苗批签发整体表现较好，其中多联苗、肺炎疫苗和HPV疫苗等重磅品种保持快速增长，而部分传统疫苗如三价流感疫苗、百白破疫苗等批签发量有所下降。此外，多个疫苗品种首次获得批签发，显示出行业持续发展和市场结构变化。

主要观点

多联苗

• 四联苗：康泰生物批签发135万支（-13%），3月无批签发。
• 五联苗：赛诺菲巴斯德批签发80万支（-24%），3月无批签发。
• 三联苗：自2019年7月后无批签发，智飞生物正在开发冻干型三联苗。

肺炎疫苗

• 13价肺炎结合疫苗：批签发494万支（+271%），3月批签发132万支（+55%）。辉瑞占比67%，沃森生物占比33%。
• 23价肺炎多糖疫苗：批签发269万支（+81%），3月批签发149万支（+54%）。成都所占比54%，沃森生物占比18%，科兴生物占比28%。

HPV疫苗

• HPV疫苗总量：批签发435万支（+182%），3月批签发181万支。
• 双价HPV：万泰生物批签发85万支，葛兰素史克批签发64万支。
• 四价HPV：默沙东批签发166万支（+47%）。
• 九价HPV：默沙东批签发121万支（+191%）。

带状疱疹疫苗

• 2021年Q1批签发153万支，去年同期无批签发，3月无批签发。

流感疫苗

• 四价流感疫苗：批签发153万支，3月无批签发。金迪克生物和科兴生物为主要供应商。
• 三价流感疫苗：2021年Q1无批签发，2020年总批发量2232万支，Q4批签发518万支（-36%）。
• 三价亚单位疫苗：2021年Q1无批签发，2020年10月批签发5万支。

人用狂犬疫苗

• 2021年Q1批签发1439万支（+30%），3月批签发442万支（-21%）。
• Vero细胞狂犬疫苗：成大生物、宁波安荣、辽宁依生、长春卓谊和大连雅立峰为主要供应商。
• 人二倍体细胞狂犬疫苗：康华生物批签发43万支（-57%）。

水痘疫苗

• 2021年Q1批签发758万支（+109%），3月批签发259万支（+32%）。
• 长春祈健和百克生物占据主要市场份额，长春祈健同比增长1905%，百克生物同比增长10%。

Hib疫苗

• 2021年Q1批签发248万支（+17%），3月批签发143万支（+141%）。
• 康泰生物批签发143万支（+379%），沃森生物批签发105万支（+80%）。

EV71疫苗

• 2021年Q1批签发619万支（+72%），3月批签发165万支（-21%）。
• 昆明所和科兴生物平分秋色，昆明所占比51%，科兴生物占比49%。

轮状病毒疫苗

• 轮状病毒疫苗总量：235万支（-36%），3月批签发135万支（+62%）。
• 单价轮状疫苗：兰州所批签发134万支（-46%），3月批签发84万支（+1%）。
• 五价轮状疫苗：默沙东批签发101万支（-13%），3月批签发51万支。

关键信息

• 多联苗：四联苗、五联苗批签发量下降，三联苗无批签发。
• 肺炎疫苗：13价肺炎结合疫苗增长显著，占比提升；23价肺炎多糖疫苗也有明显增长。
• HPV疫苗：双价、四价、九价疫苗均实现快速增长，尤其是九价疫苗增长191%。
• 带状疱疹疫苗：2021年Q1首次获得批签发，批签发量153万支。
• 流感疫苗：四价疫苗表现较好，三价疫苗无批签发，鼻喷流感疫苗无批签发。
• 人用狂犬疫苗：Vero细胞疫苗为主，冻干人二倍体疫苗是康华生物独有产品。
• 水痘疫苗：长春祈健和百克生物占据主导地位，批签发量显著增长。
• Hib疫苗：国产疫苗恢复增长，康泰生物表现突出。
• EV71疫苗：昆明所和科兴生物平分秋色，批签发量大幅提升。
• 轮状病毒疫苗：单价疫苗表现略好，五价疫苗有所下降。

投资建议

• 重点关注企业：康泰生物、智飞生物、长春高新（百克生物、吉林迈丰）、华兰生物、康华生物、华北制药（金坦公司）。
• 建议关注企业：万泰生物。
• 风险提示：
  • 疫苗研发不及预期
  • 政策变化风险
  • 疫苗产品安全风险

疫苗品种、企业及规格对照表

数据来源

• 药智网
• 中检院
• 西南证券整理