20231013-西南证券-2023Q3疫苗行业跟踪报告（附批签发）_67页_4mb

2023Q3疫苗行业跟踪报告总结

核心内容概述

本报告分析了2023年第三季度中国主要疫苗品种的批签发情况，涵盖多联苗、肺炎疫苗、HPV疫苗、流感疫苗、狂犬疫苗、水痘疫苗、Hib疫苗、EV71疫苗、轮状病毒疫苗、脑膜炎疫苗和乙肝疫苗。整体来看，多数疫苗品种批签发量同比下滑，部分品种出现回暖趋势。

主要疫苗批签发情况

多联苗

• 五联苗：2023Q3同比持平，批签发21批次；2023Q1-3批签发78批次，同比增长7%。
• 四联苗：2023Q3同比增长，批签发15批次；2023Q1-3批签发23批次，同比增长53%。
• 三联苗：2023Q3无批签发，自2019Q4起因智飞生物未通过再注册而停签。

肺炎疫苗

• 13价肺炎结合疫苗：2023Q3批签发21批次，同比下滑36%；2023Q1-3批签发68批次，同比下滑3%。
• 23价肺炎多糖疫苗：2023Q3批签发20批次，同比增长150%；2023Q1-3批签发57批次，同比增长111%。
• 23价肺炎多糖疫苗企业占比：默沙东（15%）、沃森生物（30%）、成都所（30%）、民海生物（15%）。

HPV疫苗

• HPV总批签发：2023Q3批签发95批次，同比下滑12%；2023Q1-3批签发430批次，同比增长31%。
• 双价HPV疫苗：2023Q3批签发95批次，同比下滑12%；2023Q1-3批签发29批次，同比增长。
• 四价HPV疫苗：2023Q3批签发32批次，同比下滑29%；2023Q1-3批签发45批次，同比下滑。
• 九价HPV疫苗：2023Q3批签发91批次，同比增长78%；2023Q1-3批签发51批次，同比增长220%。

流感疫苗

• 三价流感疫苗：2023Q3批签发59批次，同比下滑40%；2023Q1-3批签发61批次，同比下滑45%。
• 四价流感疫苗：2023Q3批签发184批次，同比增长14%；2023Q1-3批签发198批次，同比下滑38%。
• 鼻喷流感疫苗：2023Q3批签发5批次，同比下滑38%；2023Q1-3批签发5批次，同比下滑58%。
• 四价流感疫苗企业占比：华兰生物（85%）、金迪克（40%）、武汉所（15%）、长春所（15%）、科兴生物（37%）。

狂犬疫苗

• 人用狂犬疫苗：2023Q3批签发149批次，同比下滑38%；2023Q1-3批签发521批次，同比增长8%。
• 冻干型狂犬疫苗：2023Q3批签发149批次，同比下滑26%；2023Q1-3批签发479批次，同比增长21%。
• 液体型狂犬疫苗：2023Q3无批签发；2023Q1-3批签发42批次，同比下滑52%。
• 冻干狂犬疫苗企业占比：成大生物（63%）、长春卓谊（-15%）、康华生物（+39%）、宁波荣安（-1%）。

水痘疫苗

• 水痘减毒活疫苗：2023Q3批签发80批次，同比下滑40%；2023Q1-3批签发216批次，同比下滑36%。
• 企业占比：百克生物（13%）、荣盛生物（26%）、科兴生物（4%）、长春祈健（1%）、上海所（15%）。

Hib疫苗

• Hib疫苗：2023Q3批签发13批次，同比下滑13%；2023Q1-3批签发24批次，同比下滑17%。
• 企业占比：沃森生物（2批次）、智飞生物（6批次）、欧林生物（2批次）、兰州所（3批次）。

EV71疫苗

• EV71疫苗：2023Q3批签发12批次，同比下滑56%；2023Q1-3批签发47批次，同比下滑54%。
• 企业占比：中科院医生所（100%）。

轮状病毒疫苗

• 轮状病毒疫苗：2023Q3批签发17批次，同比下滑41%；2023Q1-3批签发133批次，同比下滑14%。
• 单价轮状疫苗：2023Q3批签发17批次，同比上升6%；2023Q1-3批签发65批次，同比下滑23%。
• 五价轮状疫苗：2023Q3无批签发；2023Q1-3批签发68批次，同比下滑4%。

脑膜炎疫苗

• 脑膜炎疫苗：2023Q3批签发93批次，同比增长4%；2023Q1-3批签发339批次，同比增长72%。
• AC多糖疫苗：2023Q3批签发46批次，同比增长24%；2023Q1-3批签发205批次，同比增长166%。
• ACYW135多糖疫苗：2023Q3批签发20批次，同比增长300%；2023Q1-3批签发63批次，同比增长250%。

乙肝疫苗

• 乙肝疫苗：2023Q3批签发30批次，同比下滑69%；2023Q1-3批签发140批次，同比下滑53%。
• 企业占比：艾美汉信（18%）、华北制药（12%）、北京所（0%）、康泰生物（0%）。

关键信息

• 多联苗：四联苗增长显著，五联苗维持稳定。
• 肺炎疫苗：23价多糖疫苗回暖，13价结合疫苗仍面临挑战。
• HPV疫苗：九价疫苗表现亮眼，双价和四价疫苗批签发量下降。
• 流感疫苗：四价疫苗增长，三价疫苗下滑，鼻喷疫苗表现低迷。
• 狂犬疫苗：冻干产品逐渐取代液体型，成大生物占据主导地位。
• 水痘疫苗：整体下滑，荣盛生物占据最大市场份额。
• Hib疫苗：市场格局变化，智飞生物表现突出。
• EV71疫苗：市场萎缩，主要由中科院医生所供应。
• 轮状病毒疫苗：五价疫苗逐渐替代单价疫苗，但2023Q3无批签发。
• 脑膜炎疫苗：ACYW135多糖疫苗大幅增长，AC多糖疫苗稳步提升。
• 乙肝疫苗：整体下滑，艾美汉信为主要供应企业。

投资建议

• 重点企业：康希诺、康泰生物、欧林生物、百克生物、康华生物、华兰生物、金迪克、华北制药、智飞生物、万泰生物、成大生物等。
• 关注点：九价HPV疫苗、23价肺炎多糖疫苗、ACYW135多糖疫苗、四价流感疫苗等表现较好，值得重点关注。
• 风险提示：疫苗研发不及预期、政策变化风险、疫苗产品安全风险。

结论

2023Q3疫苗行业整体批签发量有所下降，但部分品种如23价肺炎多糖疫苗、ACYW135多糖疫苗、九价HPV疫苗等表现较为积极。行业格局在持续调整中，冻干产品逐渐取代液体型，企业间竞争格局也在变化。投资者可关注具备技术优势和市场占有率的龙头企业，同时警惕政策与研发风险。