【普华永道】2024年全球并购趋势展望：消费市场_24页_1mb

2024年全球消费市场并购趋势总结

总体情况

2023年全球消费市场并购活动显著下降，交易量减少7%，交易额下降31%，主要受宏观经济不确定性和融资压力影响。尽管如此，2024年预计在经济稳定前提下并伴随利率可能下调，消费需求将恢复活力，推动并购活跃度提升。资金实力强的消费企业有望主导交易，中小企业并购活动保持韧性但规模较小。

细分市场主要趋势

• 杂货零售：预计继续整合，主要企业如Albertsons与Kroger拟合并；通过并购获取消费者核心能力，如Aldi的扩张和Casino的资产出售，强调规模效应和触达消费者。
• 食品饮料：业务重组推动并购，交易焦点包括品牌收购、处置和合资项目，如Nestlé与私募股权合作；创新食品和技术投资增加，可持续性成为关键推动因素。
• 包装行业：并购加速以应对可持续性要求，出现整合、私有化和技术创新交易，如Smurfit Kappa与WestRock合并。
• 时尚业：头部企业并购活跃，LVMH和Kering强化多品牌战略；线上渠道投资增加，实体店调整以适应消费模式变化。
• 宠物行业：作为增量市场，宠物支出增长推动并购，私募股权机构关注产品线扩展和新市场进入。
• 消费健康：医疗需求增长刺激交易，如Johnson&Johnson分拆和品牌收购；线上药店和非处方药市场并购频繁。
• 酒店和休闲业：旅游业复苏带动资产并购，欧洲市场吸引投资；私募股权处置和体育行业交易（如体育版权交易）预计成为热点。
• 运输和物流：中东地区成为并购增长中心，整合加强以扩大地理覆盖；中东投资者如AD Ports主导交易。

关键并购主题

• 资本成本压力：企业优先优化资产负债表，通过出售非核心资产（如房地产）和纾困交易减少债务，适应高利率环境。
• 战略转型：并购聚焦于提升竞争力、实现协同效应和可持续性，包括技术研发投资（如AI和数字渠道）、供应链强化和市场分拆。
• 融资动态：私募股权机构更倾向于中小规模交易；尽管融资难，高增长领域如创新食品和可持续科技仍有机会。

2024年展望

整体并购活动预计回升，特别强调战略性并购以应对经济挑战和转型需求。风险包括融资约束和市场波动，但长期乐观，预期创新和技术投资持续推动消费市场并购。