20260706-财信证券-晨会纪要_6页_330kb

晨会纪要总结（2026年07月06日）

核心内容概述

2026年7月6日的晨会聚焦于市场风格再平衡、基金及债券市场动态、重要财经资讯以及湖南地区经济动态。会议指出，A股市场风格正从此前的AI硬件及半导体抱团转向“泛科技”及消费板块，预计7月至8月中旬将是阶段性主线。此外，宏观政策、交易规则调整、公司动态及行业表现均对市场产生重要影响。

市场数据

• 市场风格：创新型中小企业风格表现较好，硬科技板块相对承压。
• 分规模：超大盘股表现优于小盘股，市场风格分化明显。
• 分行业：汽车、国防军工、机械设备行业涨幅靠前；综合、传媒、基础化工行业涨幅靠后。

市场策略分析

• 风格再平衡：4月初以来市场聚焦AI硬件及半导体，但近期风格明显切换，资金流向消费、“泛科技”及红利方向。
• 驱动因素：
  • 资金跨季调仓；
  • 中报预告开始披露；
  • Meta拟布局AI云业务；
  • 美国非农数据低于预期。
• 预期主线：“泛科技”方向（如AI应用、人形机器人）及消费医药方向（如服务消费、创新药）有望成为7月至8月中旬的阶段性主线。
• 建议配置：以均衡配置为主，关注具备业绩驱动且前期滞涨的“泛科技”板块，同时可布局高股息防御性板块。

基金研究动态

• ETF表现：7月3日，万得LOF基金价格指数上涨0.56%，万得ETF基金价格指数上涨0.91%，中证REITs全收益指数上涨1.35%。
• 表现突出：机器人、黄金股、创新药类ETF表现较好。
• 成交额：两市ETF合计成交额5260.37亿元。

债券市场综述

• 国债收益率：
  • 1年期国债收益率上行0.25bp至1.14%；
  • 10年期国债收益率上行0.53bp至1.75%；
  • 期限利差为60.71BP。
• 国开债：
  • 1年期收益率下行0.50bp至1.36%；
  • 10年期收益率上行0.40bp至1.80%。
• DR001与DR007：分别下行至1.36%与1.39%。
• 国债期货：10年期主力合约下跌0.04%，5年期持平，2年期上涨0.01%。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差上行0.03bp至17.50bp，AA-AAA级等级利差持平在15.00bp。

重要财经资讯

1. 国务院政策：推动碳达峰行动，提升可再生能源电力消费比重，控制煤电装机规模和发电量。
2. 央行操作：7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，到期日为2026年10月5日。
3. 华为“韬定律”V2版：补充工程细节与实测数据，完善后摩尔时代缩放理论体系，明确Kirin2026与Kirin9030Pro性能参数。
4. 证监会征求意见：提升沪深交易所上市公司小额快速融资上限，特大型企业可至10亿元，北交所提升至2亿元。
5. 交易所交易规则调整：7月6日起施行，包括盘后交易扩容、基金收盘方式调整、主板涨跌幅限制放宽、创业板引入做市商制度、大宗交易机制优化等。

行业及公司动态

重点公司跟踪

• 劲仔食品（003000.SZ）：

  • 官宣王俊凯成为全球代言人，提升品牌影响力。
  • 风险提示：渠道扩张、原材料价格、行业竞争、食品安全等。

• 东鹏饮料（605499.SH）：

  • 已回购712万股，金额达10.39亿元。
  • 风险提示：新品销售、原材料价格、行业竞争、食品安全等。

• 埃斯顿（002747.SZ）：

  • 筹划收购埃斯顿酷卓，目标是完善全产业链布局。
  • 埃斯顿酷卓2025年营收5016.79万元，净利润亏损5299.85万元。
  • 风险提示：收购业绩、原材料成本、产业化进程等。

• 华海药业（600521.SH）：

  • 预计2026H1归母净利润7.57-7.99亿元，同比增长85%-95%。
  • 增长因素：全球化销售、欧洲仲裁胜诉收益、子公司处置收益。
  • 风险提示：行业政策、竞争加剧、研发销售进展等。

湖南经济动态

湘股动态

• 安克创新（300866.SZ）：
  • 于7月2日在港交所主板挂牌上市，H股发行46,632,800股。
  • 公司主营智能硬件，海外收入占比达96.6%，年复合增长率高。

湖南省地方动态

• 长沙新建住宅均价：6月均价为9661元/平方米，环比下跌0.11%。
• 全国均价：17184元/平方米，环比上涨0.16%。
• 市场趋势：下半年核心城市新房成交有望边际改善，但结构性分化将加剧。

投资评级系统说明

免责声明

• 本报告由财信证券股份有限公司制作，仅用于信息提供，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告内容可能随市场变化调整，投资者应自行关注更新。
• 报告仅供内部使用，未经书面授权不得对外传播或引用。