20210521-国元期货-金融期货_4页

报告摘要

本报告分析了金融期货市场的近期走势，涵盖股指、国债等主要品种，结合宏观经济数据与市场动态，提供了操作建议及市场展望。

国际方面：
- 美国上周首次申请失业救济金人数降至新冠疫情爆发以来新低。
- 费城联储制造业调查显示5月份价格指数升至40年来最高水平，显示通胀压力上升。
国内方面：
- 截至4月底，全国发电装机容量达22.3亿千瓦，同比增长9.5%。
- 1-4月电源工程完成投资1116亿元，同比增长23.8%，显示国内能源基建持续发力。

行情回顾：
- 周四股指期货震荡小涨。
- IF2106 收盘价5,172.2，涨跌幅0.46%，成交量81,764手，持仓量140,132手，日增仓24,955手。
- IH2106 收盘价3,507.4，涨跌幅0.47%，成交量25,782手，持仓量45,593手，日增仓6,743手。
- IC2106 收盘价6,524.0，涨跌幅-0.28%，成交量50,737手，持仓量116,101手，日增仓15,319手。
操作建议：
- 国内经济形势稳健、消费复苏，建议逢低做多。
- 多单止损参考：
  - IF2106：5,172.2（止损4916.4）
  - IH2106：3,507.4（止损3362）
  - IC2106：6,524.0（止损6332）

行情回顾：
- 周四国债期货大涨，10年期主力合约创8个月新高。
- TS2109 收盘价100.360，涨跌幅0.08%，成交量11,359手，持仓量23,073手，日增仓1394手。
- TF2109 收盘价100.060，涨跌幅0.19%，成交量31,644手，持仓量41,580手，日增仓4,337手。
- T2109 收盘价98.425，涨跌幅0.33%，成交量94,097手，持仓量114,368手，日增仓17,092手。
操作建议：
- 建议逢低做多。
- 多单止损参考：
  - TS2109：100.360（止损100.125）
  - TF2109：100.060（止损99.64）
  - T2109：98.425（止损97.745）

主要指数走势：
- 上证综指：收盘价3,507，成交额3,904亿元，日涨跌点-4.0，日涨跌幅-0.11%。
- 深证成指：收盘价14,535，成交额4,742亿元，日涨跌点50.6，日涨跌幅0.35%。
- 创业板：收盘价3,144，成交额1,516亿元，日涨跌点28.9，日涨跌幅0.93%。
- 沪深300：收盘价5,186，成交额2,771亿元，日涨跌点14.1，日涨跌幅0.27%。
- 上证50：收盘价3,522，成交额632亿元，日涨跌点11.0，日涨跌幅0.31%。
- 中证500：收盘价6,549，成交额1,671亿元，日涨跌点-35.7，日涨跌幅-0.54%。
银行间国债到期收益率：
- 各期限国债收益率均有所下降，显示市场对债券需求增加，收益率下降幅度在2-3bp之间。
货币市场利率：
- FR001：2.10%，涨跌6.0bp。
- FR007：2.17%，涨跌0.2bp。
- FR014：2.30%，涨跌-5.0bp。
- Shibor O/N：2.09%，涨跌6.7bp。
- Shibor 1W：2.17%，涨跌1.6bp。
- Shibor 2W：2.27%，涨跌5.0bp。
- R001：2.11%，涨跌4.8bp。
- R007：2.21%，涨跌1.8bp。

LPR保持不变：
- 5月20日，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，均与上一期持平。
- 央行5月17日续做1年期MLF，招标利率为2.95%，与4月持平，释放货币政策稳字当头的信号。
货币政策讨论：
- 中国人民银行行长易纲、原行长周小川出席三十人小组会议，讨论财政与货币政策支持经济复苏的路径。
公募REITs发行：
- 深交所首批4只公募REITs相关文件已发布，将于5月19日-22日路演，5月24日和25日开始询价，预计份额上市日在6月21日。
房贷利率上调：
- 深圳成为继广州之后第二个全面上调房贷利率的一线城市，首套房贷利率上调15BP至5.1%（LPR+45BP），二套房贷利率上调35BP至5.6%（LPR+95BP）。
地方国企债券到期高峰：
- 彭博数据显示，地方国企境内债券到期规模自去年四季度起持续攀升，预计今年三季度将达到1.38万亿元人民币，创2002年以来新高。