20160923-渤海证券-文化传媒行业周报_行情持续平淡_国庆档即将来临_17页_732kb

文化传媒行业周报总结

核心内容概述

2016年9月23日发布的文化传媒行业周报指出，当前行业整体表现较为平淡，但分析师姚磊对行业仍持“看好”态度。报告从全球市场动态、我国市场动态、A股上市公司重要动态及市场热点跟踪四个方面进行分析，并提出投资建议。

主要观点

• 行业整体表现平淡：文化传媒行业指数在2016年9月16日至22日期间涨幅较小，跑输市场。
• 板块表现分化：平面媒体和体育健身板块涨幅较大，而影视动漫板块小幅下跌。
• 投资策略建议：
  1. 传统国企媒体领域：板块估值较低，改革持续发酵，未来价值有望重估。
  2. 细分领域龙头或管理层有动力的个股：具有明确增长逻辑和催化剂的个股值得关注。
  3. 国庆档临近：建议关注具有票房超预期影片的宣发方相关个股。

关键信息

全球市场动态

• 亚马逊中国回应乐视收购传闻：亚马逊表示对中国市场有长期战略规划，否认被乐视收购。
• Twitter调整字符数限制规则：不再计算照片、视频等内容在140字符限制中，旨在提升用户体验。
• 康卡斯特扩张业务版图：计划推出移动通信服务，借助Verizon的基站网络，提升与AT&T的竞争力。
• 《权力的游戏》获艾美三大奖：但中国视频网站对艾美奖的变现能力下降，因受“限外令”影响，无法同步播放。

我国市场动态

• 天天动听走向终结：并入阿里后被边缘化，最终停止服务，用户数量曾达2亿。
• 高晓松出任阿里娱乐战略委员会主席：阿里音乐原董事长高晓松将负责国际战略，杨伟东兼任阿里音乐CEO。
• 兰亭集势第二季度净亏损100万美元：服装品类营收占比41.2%，欧洲市场贡献56.4%营收。
• 暴风体育完成2亿元A轮融资：由光大浙通等5家投资方共同投资，用于赛事IP开发、内容制作及VR技术。

A股上市公司重要动态

• 上海钢联终止重大资产重组：因海外回归政策不明朗，决定暂停重组计划。
• 乐视网员工持股计划增持5.1亿元：公司第一期员工持股计划顺利完成，锁定期一年。
• 大地传媒停牌：控股股东正在筹划重大事项，可能涉及资产重组。
• 皇氏集团与新东方合作发展早教产业：通过电视媒体渠道合作，共同打造早教品牌。
• 三七互娱转让合伙份额并增资：子公司拟退伙，西藏泰富增资，基金专注于文化传媒股权投资。
• 中南文化与芒果传媒签订战略合作协议：在资本运作、业务合作等方面展开合作。
• 昆仑万维转让映客3%股权：子公司仍持有10.23%股权，映客是中国领先的移动视频直播平台。
• 蓝色光标拟发行中期票据及超短期融资券：总额不超过40亿元，用于公司融资。
• 中文在线与咪咕文化签订战略合作协议：共同打造数字媒体生态，整合内容与渠道优势。
• 帝龙文化设立股权投资基金管理公司：推动公司向文化娱乐产业转型。
• 利欧股份增资悦途网络：持股比例达9%，悦途网络专注于智能出行平台。
• 上海电影变更募集资金投资项目：减少部分影厅改造项目，增加影院翻新改造项目。

重点推荐标的

• 省广股份：增持
• 中文传媒：增持
• 中体产业：增持
• 新华传媒：增持
• 人民网：增持

行业评级与投资逻辑

• 行业评级：看好，未来12个月内相对于沪深300指数涨幅预计超过10%。
• 推荐逻辑：
  • 传统国企媒体板块估值低，改革预期强。
  • 细分领域龙头或管理层有明确战略方向的个股。
  • 国庆档临近，关注票房超预期影片的宣发方。

市场热点数据

• 行业指数表现：
  • 沪深300：+1.62%
  • 创业板指：+1.11%
  • 渤海传媒行业指数：+1.14%
• 传媒板块个股涨跌幅：
  • 涨幅前五：华谊嘉信（+14.56%）、*ST山水（+7.53%）、华夏幸福（+7.32%）、奥拓电子（+6.99%）、华媒控股（+6.54%）。
  • 跌幅前五：中南文化（-12.27%）、金科娱乐（-8.35%）、文投控股（-5.63%）、阳光股份（-3.53%）、冰川网络（-2.75%）。

投资建议

分析师建议投资者关注具有明确增长逻辑和市场催化剂的个股，尤其在国庆档期间，关注影片宣发方的动向，以获取超额收益机会。同时，建议对传统国企媒体和细分领域龙头进行深入研究与配置。