20150526-Bain___Company-2015中国私人财富报告_59页_4mb

2015中国私人财富报告总结

核心内容

《2015中国私人财富报告》由招商银行与贝恩公司合作发布，系统分析了2015年中国私人财富市场的发展态势、高净值人群的投资行为及中国私人银行业的发展现状与未来趋势。报告指出，中国私人财富市场在宏观经济“新常态”背景下，增长趋于平稳，但依然展现出强劲的发展潜力。高净值人群的投资理念更加成熟开放，投资行为呈现多元化趋势，尤其重视财富传承和境外投资。中国私人银行业在境内和境外市场均加大投入，致力于打造综合金融服务平台，以满足高净值客户日益增长的财富管理需求。

主要观点

1. 市场规模与增长趋势

• 2014年中国个人持有的可投资资产总额达到112万亿元人民币，年均复合增长率约为16%。
• 高净值人群（可投资资产1000万以上）数量超过100万，人均可投资资产约3000万元，总规模达32万亿元。
• 预计2015年底，高净值人群数量将达126万人，可投资资产总额预计为37万亿元。

2. 投资行为与心态变化

• 金融投资：高净值人群普遍考虑保持或增加金融投资，尤其关注股票、公募基金等权益类产品。
• 实业投资：对创新行业和消费服务业相对看好，但对传统制造业兴趣较低。
• 财富传承：成为高净值人群的重要财富目标，其内涵已从物质财富扩展到精神财富，如家族价值观、财商等。
• 境外投资：投资目的从“分散风险”转向“主动寻求收益”，投资类别更加多元化，涵盖股票、基金、房地产等，境外投资增速保持在20%左右。
• 投资移民：部分高净值人群出于移民考虑进行境外投资，投资移民比例显著上升，且其子女也逐步考虑海外生活与教育。

3. 资产配置趋势

• 境内资产配置：权益类产品（股票、公募基金）占比上升，固定收益类产品（债券、银行理财）占比下降。
• 境外资产配置：固定收益类、股票及房地产仍为主流，但股票等高收益类资产占比有所上升。
• 现金及存款：占比持续下降，从2011年的18%降至2015年的14%，投资者更倾向于寻求高收益产品。

4. 服务渠道偏好

• 线下服务：以客户经理沟通为代表的线下服务仍是高净值人群的首选，认为其更具个性化和专业性。
• 线上服务：移动互联网服务日益丰富，但接受度仍低于线下服务，尤其是50岁以上人群。
• 新富人群：对互联网服务接受度较高，更倾向于使用移动端进行投资决策和资产配置。

关键信息

1. 地域分布变化

• 七省市：广东、上海、北京、江苏、浙江、山东、四川的高净值人群均超过5万人，其中广东超过10万人，四川为首个突破5万的内陆省份。
• 中西部增长：在“新常态”下，中西部地区高净值人群增速较快，预计在“一带一路”、长江经济带等政策推动下，未来增长潜力较大。
• 地域差距缩小：东部沿海省市高净值人群占比从2012年的50%降至2014年的46%，而中西部地区增长显著。

2. 投资产品发展趋势

• 资本市场回暖：A股市场在2014年下半年大幅回暖，推动了资本市场产品的快速发展。
• 基金专户和券商资管：增速显著，2012-2014年年均复合增长率分别达到170%和140%。
• 私募股权与对冲基金：在政策支持和市场变化下，成为高净值人群关注的热点。
• 互联网金融产品：如P2P、股权众筹等吸引大量投资者，但总体体量仍较小。

3. 风险偏好变化

• 高风险偏好：选择高风险高收益投资的高净值人群比例从2013年的10%上升至2015年的15%。
• 中等风险偏好：占比从70%降至65%。
• 低风险偏好：占比保持在20%左右，仍为重要配置方式。

4. 私人银行业务发展

• 境内市场：中资私人银行深化客户关系，探索创新服务模式，如全权委托资产管理。
• 境外市场：中资银行加大战略投入，打造境内外联动的综合金融服务平台。
• 竞争态势：私人银行竞争从产品营销转向提供综合、专业化的财富管理服务，强调投资建议的专业性与客户经理的服务质量。

未来展望

• 境内财富市场：预计2015年可投资资产总额将达129万亿元，高净值人群增长22%。
• 境外投资：热度持续上升，投资类别更加多元化，增速预计保持在20%左右。
• 财富传承：成为重要目标，高净值人群开始注重精神财富传承，如家族价值观、教育观等。
• 私人银行业务：将继续优化综合金融服务能力，拓展海内外平台，提升专业性与服务差异化。

附图说明（摘要）

• 图1：2008-2015年全国个人可投资资产总体规模
• 图2、图3：2008-2015年高净值人群规模及可投资资产规模
• 图4：2014年末高净值人群地域分布
• 图5：东部沿海省市高净值人群及财富占比
• 图6：2012-2014年高净值人群增速区域比较
• 图7：2015年高净值人群关注的经济热点关键词
• 图8-10：境内资产配置比例变化
• 图11-12：财富目标变化及传承安排
• 图13-14：高净值人群对家庭工作室的需求
• 图15-17：境外投资动因与主要投资类别
• 图18-20：境外投资地区偏好及主要顾虑
• 图21-24：境外投资趋势及增值服务需求
• 图25-27：高净值人群对移动互联网服务的接受度
• 图28-30：移动互联网服务偏好与使用情况
• 图31-34：新富人群特征与投资偏好
• 图35-38：新富人群与整体高净值人群的财富目标与资产配置对比
• 图39-40：境内财富管理渠道与选择标准

结论

2015年中国私人财富市场在“新常态”下稳步增长，高净值人群的投资行为更加多元化，对财富传承与境外投资的重视程度显著提升。私人银行在提供专业、综合服务方面的重要性日益凸显，市场竞争逐步转向服务品质与客户体验。未来，随着政策引导和市场成熟，中国私人财富市场有望实现更高质量的发展。