20230729-华鑫证券-顺络电子-002138.SZ-公司事件点评报告_Q2营收创历史新高_下半年有望进一步复苏_5页_236kb

报告摘要

公司表现：顺络电子2023年Q2季度营收首次突破13亿元，同比增幅158.8%，创历史新高，环比大幅增长。Q2毛利率35.20%，环比提升30.2个百分点，主要受益于消费回暖和汽车、光伏、储能领域的快速发展。

业务驱动因素：全球经济复苏背景下，国内政策支持推动消费需求回升，汽车电子在新能源汽车中应用增多，光伏储能产业绿色发展需求上升，为公司订单增长提供动力。

未来展望：下半年随着新能源汽车渗透率提升、光伏新客户拓展及通讯消费合作深化，预计营收和利润将进一步增长。公司多领域布局，如汽车电子、光伏微逆变、云计算等，看好长期成长潜力。

投资评级：维持“买入”评级。2023-2025年收入预测分别为5089亿、6621亿、8620亿，EPS分别为0.85元、1.18元、1.56元，当前股价对应PE分别为32倍、23倍、17倍。

风险提示：下游需求复苏不及预期、新业务拓展不达目标或市场竞争加剧可能导致业绩波动。

分析师观点：基于公司Q2强劲表现和多业务布局，推荐关注其在消费和新能源领域的市场机会。