20211102-中国银行-经济金融热点快评2021年第185期（总第621期）_三季度银行业理财成绩单亮眼_加速冲刺资管新规转型_3页_226kb

银行理财三季度转型总结

核心内容

2021年三季度，银行业理财市场在资管新规转型背景下取得了显著进展，表现为规模增长、收益提升和产品结构优化。数据显示，三季度新发产品1.17万只，募集规模达31.87万亿元，新增投资者987.98万个，累计为投资者创造收益2263亿元。整体来看，银行理财市场呈现出“量质突破”的态势，为“共同富裕”战略提供了有力支持。

主要观点

1. 转型进度加快

   • 银行理财规模存续余额27.95万亿元，同比增长9.27%，增速较上半年提升近4个百分点，逐渐接近2020年末水平。
   • 新产品发行带动规模回升，显示投资者对净值化产品的接受度超出预期。
   • 截至9月末，净值化产品占比达86.56%，较上半年提高7.5个百分点，转型明显提速。
   • 大中型银行净值化转型进度普遍在80%左右，年底可能仍有10%左右的理财产品难以实现净值化；而多数城商行净值化产品占比已超过90%，部分银行已完成100%转型。
   • 存量资产规模大、非标资产难消化是大中型银行转型的主要挑战，但多数银行具备完成整改的能力。

2. 转型效果显著

   • 上市银行净利润增速普遍超过两位数，非息收入大幅提升，部分银行增速超50%。
   • 自营、代理理财等财富管理业务成为非息收入的重要来源，推动“大财富管理”战略转型。
   • 投资者人数持续增长，截至9月底，持有理财产品的投资者数量超过7100万人，仅三季度新增近1000万人。
   • 前三季度累计兑付投资者收益6400亿元，较上半年增加2263亿元，理财收益稳中有升。

3. 转型方向明确

   • 银行理财正向养老金融、科技创新、绿色产业、跨境理财通等新兴领域拓展，推动产品结构优化。
   • 养老理财：契合养老金融改革趋势，试点业务即将启动，有助于养老金长期稳健增值。
   • 科技创新投资：支持“专精特新”企业发展，首只专注支持科技创新的S基金发布，推动投贷联动模式。
   • 绿色产业投资：ESG理财产品发行23只，募集资金181亿元，助力实现碳达峰、碳中和目标。
   • 跨境理财通：推动人民币资本项目开放，产品上市首日受热捧，提升个人资产配置的全球化水平。

关键信息

• 数据亮点：

  • 新发产品数量：1.17万只
  • 募集规模：31.87万亿元
  • 新增投资者：987.98万个
  • 累计收益：2263亿元
  • 存续余额：27.95万亿元
  • 净值化比例：86.56%

• 转型趋势：

  • 净值化转型提速，但大中型银行仍面临一定压力。
  • 投资者对净值化产品接受度高，理财市场进入平稳增长阶段。
  • 银行通过财富管理业务提升非息收入，实现“大零售”“大财富管理”战略突破。

• 未来方向：

  • 转型压力较大的银行需加快净值化转型步伐，利用理财子公司主体地位进行产品创新。
  • 投研体系建设、客户偏好分析和系统升级是净值化产品推广的关键。
  • 金融科技在理财业务数字化转型中发挥重要作用，是未来趋势。

总结

三季度银行理财市场在资管新规背景下实现“量质突破”，转型速度与效果均优于预期。净值化比例提升至86.56%，投资者数量与收益同步增长，展现出良好的市场前景。未来，银行需聚焦养老金融、科技创新、绿色产业和跨境理财通等新兴领域，推动产品结构持续优化，同时加强金融科技赋能，加快数字化转型进程，以实现资管新规下的高质量发展。