2017-2017中国私人财富报告_55页-4mb

中国私人财富市场与私人银行业分析总结（2017年）

核心内容概览

本报告总结了2017年中国私人财富市场的发展态势，分析了高净值人群的投资行为、心态变化及财富传承需求，并探讨了中国私人银行业的发展趋势与竞争格局。报告基于招商银行与贝恩公司十年来的深入调研与访谈，涵盖了超过1.3万份问卷和600余次访谈，构建了全面的中国私人财富市场数据库。

主要观点与关键信息

一、私人财富市场发展态势

• 市场规模：2016年中国个人可投资资产总量达到165万亿元人民币，预计2017年底将增长至188万亿元，年均复合增长率约为14%。
• 高净值人群增长：2016年，中国高净值人群数量达到158万人，预计2017年底将增长至187万人，年均复合增长率约为18%。
• 人均可投资资产：2016年，高净值人群人均可投资资产约3100万元，预计2017年底将增长至约3500万元。
• 地域分布：2016年，全国22个省市的高净值人数超过2万人，其中9个省市超过5万人，东南沿海五省市（广东、上海、北京、江苏、浙江）高净值人数率先突破10万人，区域分布更加均衡。

二、高净值人群投资心态与行为

• 心态更成熟：高净值人群更加重视“财富保障和传承”，资产配置趋于多元化，对财富管理机构信任加深。
• 风险偏好：高净值人群更倾向于“中等收益水平”，选择“高于储蓄收益即可”的比例从2015年的20%上升至2017年的近30%。
• 资产配置：
  • 银行理财产品占比从2015年的约12%增长至2017年的25%。
  • 股票配置比例下降，从2015年初的25%降至2017年的15%。
  • 债券配置比例下降，从2013年的8%降至2017年的3%。
  • 投资性房地产配置比例保持平稳，约为8%。
  • 其他境内投资（如私募股权、私募证券、互联网金融等）配置比例稳步上升，成为主要增长点。

三、境外投资趋势

• 境外配置增长：高净值人群境外配置比例由2011年的19%上升至2017年的56%，人均境外资产配置趋于平稳。
• 投资动因：超过80%的高净值人群将分散风险视为境外投资的主要动因，约50%则关注捕捉境外投资机会。
• 投资类别：境外资产配置仍以现金、股票和债券为主，未来保险、房地产及股票配置比例可能上升。
• 地域偏好：澳大利亚、加拿大和新加坡成为境外投资的热门地区，主要由于子女教育、投资机会及税收政策的吸引力。

四、家族治理与财富传承

• 家族办公室需求增加：超过80%的高净值人群对家族办公室有一定了解，该比例较2015年提高近15%。
• 传承内涵丰富：财富传承不仅包括物质财富的传递，也包括精神财富和企业传承设计，家族治理成为新热点。
• 家族企业传承：约70%的超高净值企业家将在3年内启动家族企业传承，5亿以上超高净值受访者中，超过80%将在短期内进行企业传承。
• 成功因素：合理的股权结构和引入优秀职业经理人是家族企业传承成功的关键因素。

五、私人银行业竞争态势

• 境内市场：中资银行通过品牌与专业性扩大优势，领先品牌聚合效应明显。私人银行管理资产比例从2015年的不足15%上升至2017年的近50%。
• 境外市场：外资银行凭借专业性和品牌优势受到青睐，中资银行则加大战略投入，打造境内外联动的综合金融服务平台。
• 市场格局：境内财富管理市场逐步形成差异化竞争格局，中资银行优势扩大，外资银行则通过专业服务吸引客户。

关键趋势与展望

一、市场回顾与六大洞察

1. 财富“新面孔”涌现：社会创富渠道拓宽，高净值人群数量十年增长三倍，创富方式多元化。
2. 财富分布更均衡：高净值人群从沿海地区向中西部及“一带一路”相关省份扩展。
3. 价值观转变：财富的意义从单纯积累转向保障与传承，家庭关怀与社会责任感提升。
4. 投资意向多维：高净值人群对实业与金融投资并重，创新行业和高净值人群比例上升。
5. 境内财富管理机构差异化发展：领先品牌聚合效应显著，定制化服务和专业能力成为核心竞争力。
6. 境外配置理性化：境外投资增长趋稳，高净值人群对境外市场的认知和配置更加成熟。

二、未来展望

• 增长动力强劲：私人财富市场将持续增长，新财富不断涌入。
• 客群结构分化：二代企业家和职业金领比例上升，财富管理机构需关注多元化客户需求。
• 财富传承意识增强：部分超高净值家庭开始全盘考虑家族治理与财富传承规划。
• 金融科技融合：数字化和金融科技将成为私人银行服务的重要组成部分，推动服务创新与变革。

三、对财富管理机构的启示

• 打造差异化模式：财富管理机构需构建独特的核心能力，以应对竞争。
• 拓展跨境平台：紧跟高净值人群的境外配置需求，加强跨境财富管理服务能力。

附录与数据来源

• 研究方法：基于问卷调研与深度访谈，覆盖全国多个城市，包括北京、上海、深圳等。
• 数据来源：贝恩公司高净值人群收入-财富分布模型，招商银行调研分析数据。

以上总结涵盖了2017年中国私人财富市场的主要发展状况、高净值人群的投资行为与心态变化、私人银行业的发展趋势与竞争格局，以及对未来发展的展望与建议。