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香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數 上週五反彈至29000點附近，收報28955.11點，週漲1.61%。按週計，恒指下跌1.31%。
• 國企指數 收報11073.00點，週漲1.88%，但按週計下跌2.35%。
• 金融分類 收報39361.86點，週漲474.49點。
• 地產分類 收報38780.80點，週漲731.43點。
• 公用分類 收報55143.74點，週漲60.32點。
• 工商分類 收報17606.82點，週漲382.78點。

主要觀點

• 港股表現：週五港股跟隨內地A股回升，內房和金融股反彈明顯，醫療保健及半導體股亦有較佳表現。恒指大市成交額達1152.95億元。
• 外匯市場：美元/港元為7.8451，美元/人民幣為6.6680，美元/日圓為110.94，歐羅/美元為1.1640，英鎊/美元為1.3137。
• 利率情況：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息（隔夜）為2.70%，香港拆息（3個月）為2.10%。美國10年債券收益率為2.87%，美國聯邦基金利率為2.00%。
• 企業業績：多家企業公布業績，如滙能集團（1539）全年股東應佔溢利增長69.71%，但精優藥業（0858）收益下降20.52%；沿海綠色家園（1124）全年盈利下降67.34%，但收入增加58.34%；新兴光学（0125）全年盈利下跌9.66%，但派息合共12仙。
• 企業消息：惠理集團與中教控股合作成立中國教育基金，目標規模50億元人民幣；聯想控股完成收購盧森堡國際銀行89.936%股權。

關鍵信息

• A/H溢價對照表：部分行業如航空、家電、建材、食品、基建、煤礦、商業銀行、電力企業、金融、金礦、保險、重型機械、水處理、環保、港口、製造、燃氣供應等均有不同溢價情況。
• ETF表現：十大成交最活躍ETF中，南方富時中國 A50 ETF、盈富基金、iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF等表現較佳。
• 港股ADR表現：部分大型港股ADR表現較差，如匯豐控股、中國移動、中國石油等。

美國市場摘要

核心內容

• 美股三大指數 均收高，科技股和銀行股支撐大市。
• 道瓊斯 收報24307.18點，週漲0.15%。
• 納斯達克 收報7567.69點，週漲0.76%。
• 標準普爾500 收報2726點，週漲0.31%。

主要觀點

• 市場情緒：美股週一因貿易衝突風險低開，但隨後回升，科技股和銀行股表現強勁。
• 經濟數據：美國6月ISM製造業指數為60.2，高於預期，製造業投入物價分項指數為76.8，新訂單分項指數為63.5，就業分項指數為56。
• 商品市場：因沙特增產，國際油價高位回吐；美國經濟數據強勁，導致美元指數強勢，金價下跌。

關鍵信息

• 期貨表現：紐約期油價格下跌0.3%，現貨黃金價格下跌0.9%，LME期銅、鋁、鋼價格均有不同幅度下跌。
• 波羅的海指數：波羅的海乾散貨指數上漲4.2%，運費指數下跌1.0%。
• 經濟數據：美國將於週五公佈6月就業數據，預計對市場影響較大。

本週中美主要經濟數據公佈

• 美國：

  • 6月29日：核心PCE（年比）為2.00%，個人所得為0.40%，個人支出為0.20%，核心PCE（月比）為0.20%，ISM製造業指數為60.2。
  • 7月2日：ISM製造業指數為60.2，銷售價格指數為76.8。
  • 7月4日：MBA貸款申請指數、財新中國綜合採購經理人指數、財新中國服務業採購經理人指數等。
  • 7月5日：ADP就業變動、首次申請失業救濟金人數、連續申請失業救濟金人數、Markit美國服務業和綜合採購經理人指數等。
  • 7月6日：美國貿易收支預計為負值。

• 中國：

  • 6月30日：製造業PMI為51.50，非製造業PMI為55.00，綜合採購經理人指數為54.40。

未來一週業績公佈/除淨/派息備忘

• 港股：包含多個行業的公司將公佈業績、除淨及派息信息，具體詳見報告第5-9頁。
• 美股：美國將公佈重要經濟數據，包括就業數據、製造業採購經理人指數等。

新股/半新股資訊及表現

• 港股：包含新股及半新股的資訊及表現，詳見報告第10-11頁。

總結

• 市場整體：港股反彈，但按週計仍處於下跌趨勢；美股受科技股和銀行股支撐，表現強勁。
• 行業表現：不同行業港股和A股表現不一，A/H溢價情況複雜。
• 經濟數據：中美經濟數據將對市場產生重要影響，特別是美國就業數據和中國製造業PMI。
• 商品市場：油價受沙特增產影響下跌，金價因美元強勢而下跌。
• 未來展望：關注企業業績、經濟數據及市場情緒對股價的影響。