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报告摘要

2018年5月31日策略日报总结

核心内容概述

本报告为2018年5月31日的股市策略分析，涵盖国内市场与海外市场情况、资金流动、利率变化及大宗商品表现。整体市场情绪偏弱，A股大幅回落，但部分板块和个股出现反弹迹象，海外市场表现分化，美元指数回落，人民币汇率波动，黄金和原油价格小幅上涨。

主要观点

A股市场表现：
- 大盘受美国加征关税消息影响，大幅低开并低走，收出长阴线，跌幅2.53%，未出现明显企稳迹象。
- 量能明显放大，显示抛压集中，市场情绪低迷。
- 多数板块下跌，仅种植业与林业、白酒、黄金板块逆市上涨，其中新股与次新股跌幅最大，达6.67%。
- 大单资金净流出近70亿元，市场整体呈调整态势。
资金流动情况：
- 融资余额环比减少12.72亿元，融券余额环比减少11.54亿元，融资融券余额环比减少11.54亿元。
- 陆股通净买入12.70亿元，港股通净卖出4.31亿港元，显示外资对A股市场信心不足。
利率变化：
- SHIBOR隔夜利率上涨14.20BP，一周利率上涨4.70BP，银行间质押式回购加权利率隔夜上涨13.29BP，一周上涨46.83BP。
- 中债国债10年期到期收益率微跌0.25BP，显示市场对长期利率预期略有缓和。
海外市场表现：
- 欧美股市大多收涨，道琼斯、标普500、纳斯达克分别上涨1.26%、1.27%、0.89%。
- 欧洲股市涨跌分化，法国CAC指数微跌0.20%，德国DAX指数上涨0.93%，英国富时100指数上涨0.75%。
- 亚太市场整体下跌，日经指数下跌1.52%，恒生指数下跌1.40%。
汇率波动：
- 美元指数下跌0.80%，欧元兑美元上涨1.07%，美元兑日元微涨0.13%，英镑兑美元上涨0.20%。
- 人民币即期汇率贬值0.09%，离岸人民币升值0.37%，中间价贬值0.29%。
大宗商品走势：
- 黄金小幅上涨0.19%，原油大幅上涨，WTI上涨2.03%，布伦特上涨3.07%，铜期货上涨0.59%。

关键信息总结

市场指数表现

上证综指：昨日大幅回落，收长阴线，未出现明显企稳。
沪深300：未明确提及，但整体市场情绪偏弱。
创业板指数：未明确提及，但整体市场调整明显。

板块与个股表现

上涨板块：种植业与林业、白酒、黄金。
下跌板块：通信设备、5G、汽车零部件、特高压等跌幅居前。
个股涨跌：
- 涨超9%的个股：24只。
- 跌超9%的个股：284只。

资金流动

融资余额：9884.48亿元，环比减少12.72亿元。
陆股通净买入：12.70亿元。
港股通净卖出：4.31亿港元。

利率情况

SHIBOR隔夜：2.8840%，上涨14.20BP。
SHIBOR一周：2.8950%，上涨4.70BP。
银行间质押式回购加权利率：隔夜3.0157%，上涨13.29BP；一周4.4723%，上涨46.83BP。
中债国债10年期收益率：3.5976%，下跌0.25BP。

大宗商品

黄金：COMEX黄金期货上涨0.19%，报1305.70美元/盎司。
原油：WTI原油期货上涨2.03%，布伦特原油期货上涨3.07%。
铜：COMEX铜期货上涨0.59%，LME铜期货上涨0.19%。

风险提示与投资建议

市场风险：A股尚未出现明显企稳迹象，仍可能面临惯性回落。
操作建议：可关注分钟线反弹机会，但需谨慎操作，避免盲目追涨杀跌。
行业与个股评级：未具体提及，但整体市场环境偏弱，建议关注超跌板块及具备抗跌能力的行业。

附注信息

分析师简介：
- 应晓明：东海证券研究所所长，证券从业经历14年。
- 胡少华：博士，正高级研究员，从事证券研究多年，曾从事期货研究。
评级体系：
- 市场指数：看多、看平、看空。
- 行业指数：超配、标配、低配。
- 公司股票：买入、增持、中性、减持、卖出。
免责声明：
- 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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- 报告可能因时间变化而调整，建议关注后续研究报告。
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