20250810-太平洋-军工行业周报_我国载人航天器地外天体着陆起飞试验圆满成功_12页_1003kb

航空航天与国防行业周报（2025.08.04-2025.08.10）总结

报告摘要

本周要闻：

• 我国载人航天器地外天体着陆起飞试验圆满成功，揽月月面着陆器在怀来试验场完成综合验证试验，标志着我国载人月球探测工程的重要突破。
• 我国成功发射卫星互联网低轨07组卫星，长征十二号运载火箭首次实现4米级单芯级运载。
• 美国批准向乌克兰提供价值2亿美元军售，部署“印太全域监视网络”，并升级韩美联合作战系统。
• 个股动态：海特高新、长光华芯等公司披露股份回购或政府补助情况；高德红外获得批量装备系统订单；多家公司发布半年度业绩数据。

行业观点

2025年是“十四五”收官之年，航空航天与国防行业有望摆脱近两年低迷，迎来全面复苏景气拐点。国防预算增幅维持在7%左右，国防支出占GDP比例低于主要军事大国，具有较大增长空间，预计将长期高于GDP增速。建议关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网、深海科技等领域中技术壁垒高、竞争格局好的优质龙头公司。

板块行情

• 航空航天与国防指数本周上涨3.98%，相较沪深300指数（上涨0.72%）表现更好；
• 本月累计上涨10.80%，跑赢市场整体表现。

行业新闻

1. 载人航天地外天体着陆起飞试验成功；
2. 卫星互联网低轨07组卫星发射成功；
3. 美国对乌军售及相关军事部署动态；
4. 全球及地区军事合作系统升级进展。

公司跟踪

包括12家公司动态：

• 股份回购进展（海特高新、长光华芯、通达股份等）；
• 公司获得政府补助或签订重要合同（高德红外、中航重机等）；
• 业绩快报及情况公告（威海广泰、臻镭科技等）；
• 大宗交易或减持计划（理工导航、国科军工等）。

投资评级

行业评级：看好（预计未来6个月回报高于沪深300指数5%以上）；
公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出。

风险提示

军品订单及交付进度不及预期，军品采购价格波动等风险。