20231220-国泰期货-铁矿石_预期反复_弱势震荡_3页_553kb

铁矿石市场分析总结

核心内容概述

2023年12月20日的铁矿石市场分析指出，铁矿石价格预计将在短期内反复震荡，整体趋势偏弱。分析结合了基本面数据、宏观政策及市场预期，对铁矿石期货及现货价格走势进行了评估。

基本面数据

期货市场

• 昨日收盘价：12405元/吨
• 涨跌：-923.0元/吨
• 涨跌幅：-0.11%
• 昨日成交：201,056手
• 昨日持仓：486,363手
• 持仓变动：+4,683手

现货价格

• 进口矿

  • 卡粉（65%）：1071.0元/吨，较前日下跌5.0元/吨
  • PB（61.5%）：987.0元/吨，较前日下跌2.0元/吨
  • 金布巴（61%）：956.0元/吨，较前日下跌3.0元/吨
  • 超特（56.5%）：867.0元/吨，较前日下跌6.0元/吨

• 国产矿

  • 唐山（66%）：1214.0元/吨，与前日持平
  • 邯邢（66%）：1183.0元/吨，较前日上涨17.0元/吨
  • 莱芜（65%）：1101.0元/吨，较前日上涨17.0元/吨

价差分析

• 基差（12405, 对超特）：#N/A
• 基差（12405, 对金布巴）：#N/A
• 12401-12405：70.5元/吨，较前日下降1.5元/吨
• 12405-12409：61.5元/吨，较前日下降1.0元/吨
• 卡粉-PB：84.0元/吨，较前日下降3.0元/吨
• PB-金布巴：31.0元/吨，较前日上升1.0元/吨
• PB-超特：120.0元/吨，较前日上升4.0元/吨

主要观点

1. 铁水产量：铁水产量延续季节性下滑，但同比依然偏高，表明需求仍有一定支撑。
2. 港口库存：港口库存再度出现环比去化，对铁矿价格形成一定支撑。
3. 宏观政策：地产行业推出利好政策，预期或再度走强，但市场对其效果存在分歧。
4. 供需预期：市场对铁矿石未来供需演变分歧较大：
   • 一方面，主流矿发运有年底冲量趋势，预计后期港口库存将有所累积。
   • 另一方面，铁矿需求和下游成材需求的边际变化节奏存在较大不确定性。
5. 趋势强度：铁矿石趋势强度为-1，表明整体趋势偏弱。

市场建议

• 短期内铁矿石价格走势仍以震荡为主，建议投资者关注市场波动，谨慎操作。
• 市场存在较大分歧，需密切关注供需变化及政策影响，避免盲目跟风。

其他信息

• 分析师声明：作者具有期货投资咨询执业资格，保证数据来源合规，分析逻辑基于职业理解，结论独立、客观、公正。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。报告所载内容仅反映发布当日判断，不构成投资建议。
• 版权声明：本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。

联系人：张广硕
邮箱：zhangguangshuo025993@gtjas.com
公司资质：国泰君安期货研究所，具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格。