20230911-东海证券-电子行业周报_华为新机提振产业链需求_存储芯片行情持续回暖_15页_882kb

报告摘要

该行业报告显示电子板块表现强劲，主要原因包括华为新款智能手机发货量大增，推动半导体产业链国产化替代；存储芯片价格反弹，预示半导体周期可能复苏；同时，中国政府政策支持提振了消费电子需求。以下是核心内容的简要分析：

投资要点：
- 华为新机销售火爆🎉，如Mate60系列“秒光”，带动半导体材料和零部件的国产化进程。
- 存储芯片价格近期上涨8%至162美元（如512Gb NAND Flash wafer），客户补货需求增加，或促成半导体产业反弹。
- 工信部与财政部联合发布《稳增长行动方案》，设定了2023-2024年年均增速5%和2024年5G手机占比超85%的目标，以刺激消费电子更新。
市场表现：
- 本周申万电子指数上涨123%，跑赢沪深300指数（下跌13.6%）259个百分点。焦点子板块如半导体和电子化学品表现突出，涨幅分别达236%和795%，而消费电子则下跌241%。
- 存储芯片和面板价格短期回暖，DRAM和NAND Flash合约价趋稳，但仍需关注终端需求。
投资建议：
- 建议关注周期筑底的高弹性板块，例如兆易创新（存储芯片）。
- 推荐国产替代概念股，如中船特气、安集科技等半导体上游企业。
- 汽车电子股如国芯科技受益电动化和智能化趋势，应加强关注。
风险提示：
- 主要包括下游需求不确定性、国际贸易摩擦（如芯片出口限制）、以及国产替代进度不及预期的风险。