2017-草根调研：部分房企降价促销_银行个贷持续压缩_14页-3mb

文档总结

核心内容

本报告总结了2017年6月中国多个行业的市场表现与发展趋势，包括房地产、银行、钢铁、水泥、汽车、集装箱出口和家电等行业。重点分析了地产调控对市场的影响、银行信贷政策的调整、钢铁和水泥需求的淡季表现、汽车市场的分化及新能源车的回暖、集装箱出口的货量变化以及家电行业的销售预期。

主要观点

房地产行业

• 市场表现平淡：受地产调控政策持续影响，六月市场整体表现平淡，被调控城市成交量持续下滑，未调控城市量价上涨。
• 部分房企降价促销：郑州、昆明等地的融创、恒大等房企主动降价促销，以加快去库存，但是否会引发其他城市跟风降价仍需观察。
• 棚改效果有限：棚改未能显著拉动去库存，部分区域的棚改项目主要用于城市公共设施建设，而非直接安置居民。
• 一线城市二手房成交回落：受调控影响，一线城市二手房交易量持续走低，价格小幅回落，观望情绪浓厚。
• 三四线城市需求强劲：普通三四线城市购房需求未减，价格小幅上涨，部分城市政府已取消农民进城购房补贴。

银行业

• 信贷投放收缩：6月信贷投放指数为-10%，表明信贷投放较上月明显收缩，新增人民币贷款约为10000亿元。
• 个贷进一步压缩：个人贷款投放几乎停滞，企业贷款成为新增信贷的主力，占比达到80%。
• 贷款利率攀升：贷款利率指数连续6个月上涨，维持在历史高位，部分银行表示利率上浮近30%。
• 贷款期限缩短：银行普遍压缩贷款期限，以应对未来利率上涨和监管不确定性。

钢铁行业

• 需求淡季不淡：6月钢材需求表现平稳，房地产和基建用钢环比增加，尤其是基建需求增长显著。
• 钢价保持坚挺：受供给侧改革影响，新产能投放受限，钢价连续上涨，市场对下半年需求预期转为乐观。
• 7月销量预计上升：季调后7月钢材销量有望上升，价格维持高位。

水泥行业

• 传统淡季量价齐跌：6月水泥销量环比下降，受雨水和高温天气影响，下月销量预计继续下滑。
• 错峰停窑难言反弹：部分省份出台停窑计划以稳定价格，但库存高企和需求疲软可能限制价格反弹。

汽车行业

• 市场稳中有升：整体乘用车市场稳步提升，日系、豪车和自主品牌表现良好，美系、韩系相对较弱。
• 新能源车销量回暖：随着地补政策落地和目录完善，新能源车市场出现转暖迹象，主流车企如比亚迪、北汽销量环比上升。
• 库存压力仍存：美系、韩系车企库存压力较大，库销比在2-2.5个月，优惠力度大。

集运行业

• 货量高于预期：本月货量高于预期，主要来自美国和东南亚地区。
• 下月货量增长受限：受暑期工厂停工和安保加强影响，下月货量增长可能受限。
• 运价稳中有升：运价处于高位，船公司通过调整舱位维稳运价，下月运价或有小幅上升。

家电行业

• 暑期销售看天吃饭：6月家电销售受气温和促销活动影响，线上表现良好，但客流量同比下滑。
• 白电主导市场：空调、冰洗等白电销售表现强劲，黑电（如电视）销售陷入低谷。
• 厨电和小家电表现稳定：厨电销量仅次于白电，对客单价提升有较大贡献，小家电市场相对平稳。

关键信息

• 地产调控：调控政策持续，成交量萎缩，但刚需购房热情未减，部分房企降价促销。
• 信贷政策：个贷进一步压缩，企业贷款占比上升，利率上浮，期限缩短。
• 钢铁需求：基建拉动需求，供给侧改革抑制产能，钢价保持坚挺。
• 水泥市场：传统淡季表现疲软，停窑计划难保价格反弹。
• 汽车行业：市场两极分化，日系、豪车和自主品牌表现良好，新能源车销量回暖。
• 集运市场：货量高于预期，但下月增长受限，运价稳中有升。
• 家电销售：白电主导，黑电低迷，厨电表现良好，客单价上升。

行业调研亮点

• 房地产：部分房企降价促销，棚改效果低于预期，一线城市二手房成交回落。
• 钢铁：需求淡季不淡，价格保持坚挺，市场对下半年预期乐观。
• 水泥：传统淡季量价齐跌，停窑计划难保价格反弹。
• 汽车：新能源车市场回暖，库存压力较大，美系、韩系持续优惠。
• 银行：企业贷款为主，利率攀升，期限缩短，民企更受青睐。
• 集运：货量高于预期，但下月增长受限，运价稳中有升。
• 家电：白电表现强劲，黑电低迷，厨电和小家电相对稳定。

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资决策依据，亦不作为道义、责任或法律的依据或凭证。报告信息来源合法，力求准确和完整，但不保证其绝对准确性和完整性。

联系信息

• 上海 (总部)
  地址：上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行大厦702室
  电话：+86 21 3383 0502
  传真：+862150933700
  邮箱：cebmservice@cebm.com.cn
  网站：http://www.cebm.com.cn

• 北京
  地址：北京市东城区东长安街1号东方广场E1座1803室
  电话：+86 10 8518 8170
  传真：+861085188173

• 纽约
  地址：纽约市曼哈顿区麦迪逊大道295号12楼1232单元
  电话：+12128098800
  传真：+12128098801