20220710-莫尼塔投资-先进制造锂电行业观察_动力锂电池企业迎来量利齐升_14页_1mb

报告摘要

本报告由莫尼塔研究发布，聚焦于新能源汽车及锂电池产业链的最新动态，分析了正极材料、负极材料、隔膜材料、电解液等关键环节的价格、产量、库存变化，以及动力电池企业的排产情况。同时，报告还对新能源车销量、动力电池装机量、未来行业趋势及受益企业进行了展望，并提示了相关投资风险。

动力电池企业排产提升：7月动力电池企业排产环比提升，但受限于负极等关键物料供给，产能利用率尚未达预期。随着上游原材料供给缓解，产能利用率将逐步提升。
新能源车销量持续增长：中国1-6月新能源车销量达224.7万辆，同比增长122.4%；6月销量53.1万辆，同比增长130.5%。欧洲新能源车销量同比增长21%，美国市场有望实现69%的同比增长。
正极材料价格走势：磷酸铁锂正极材料价格保持平稳，三元正极材料价格略有下降。部分正极材料龙头企业7月排产环比提升3%-6%。
上游原材料价格变化：钴精矿价格下降，锂辉石精矿价格上升；碳酸锂价格高位僵持，供应依旧紧俏。
负极材料价格稳定：人造石墨价格持平，但成本压力仍存，企业利润受挤压。
隔膜材料价格平稳：湿法隔膜价格保持稳定，涂覆膜价格略有差异。隔膜行业供给端集中度高，国内企业积极扩产。
六氟磷酸锂价格小幅上涨：价格出现4个月以来的首次反弹，主要因成本压力和下游需求回暖。
电解液价格小幅下降：电解液价格环比下降5.65%，但需求持续回暖。

锂矿与锂盐：
- 钴精矿（华东）价格降至23.95美元/磅，环比下降1.05美元/磅。
- 锂辉石精矿（Li2O 6%）到岸价5000美元/吨，环比上升30美元/吨。
- 电池级氢氧化锂价格49.04万元/吨，电池级碳酸锂均价48.29万元/吨，价格高位僵持。
正极材料：
- 三元前驱体523/622/811价格分别降至12.20万/吨、13.20万/吨、14.42万/吨。
- 三元正极材料价格略微下降，磷酸铁锂价格保持平稳。
- 正极材料周产量分别为13700吨、9775吨、18230吨，库存量略有下降。
负极材料：
- 人造石墨价格保持不变，低端、中端、高端价格分别为4.00万元/吨、5.80万元/吨、7.35万元/吨。
- 铜箔价格略有下降。
隔膜材料：
- 湿法隔膜价格保持稳定，涂覆膜价格略有差异。
- 隔膜周度产量上升0.61%，行业供给端集中度高。
六氟磷酸锂与电解液：
- 六氟磷酸锂价格环比略微提升至25.25万元/吨。
- 电解液（三元/常规动力）价格下降5.65%，但需求持续回暖。

动力电池业务有望加速突破：
- 亿纬锂能具备多技术路线布局，客户优质，管理能力强，产能扩张迅速，产业链布局完善，未来有望加速突破。
电动工具锂电池迎国产替代机遇：
- 无绳电动工具市场增长迅速，国产锂电池在性能和成本上具备优势，天鹏电源、亿纬锂能市占率持续提升，三星市场份额下降。
锂电隔膜行业高成长性：
- 隔膜行业供给端集中度高，国内企业积极扩产，有望优先受益需求增长。
- 隔膜行业需求端持续增长，2023年供给压力最大，行业将处于紧平衡状态。
- 恩捷在技术、成本和产能方面具备优势，未来成长空间广阔。