20230509-山西证券-欧克科技-001223.SZ-业绩短期承压_静待锂电隔膜整线验证_5页_413kb

欧克科技（001223SZ）投资分析总结

公司基本情况

• 股票代码：001223SZ
• 暴跌原因为疫情影响和高基数影响，2022年收入下降74%，净利润下滑199%，2023年一季度延续下滑趋势。

经营概况

• 生活用纸设备为主业，占收入的85.1%，但近三年受疫情及交付延迟影响收入下滑。
• 锂电隔膜设备制造为新增长极，与冠力新材合作填补行业发展空白，受国产替代加速推动，未来市场空间大。

投资建议与评级

• 维持“买入-A”评级，调整盈利预测：2023-2025年净利润依次为34亿、45亿、62亿，PE从131倍降至71倍。

风险提示

• 客户集中度高、需求不及预期、技术迭代、验收入期延长、原材料波动、应收账款、人才流失及政策变动风险。