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6月度金股总结：坚守科技，均衡攻防

核心内容

6月度金股策略以“坚守科技，均衡攻防”为主题，结合当前市场环境、流动性变化与产业趋势，提出科技板块仍是主线，同时建议配置具备内外需支撑的优质标的以平衡组合波动。整体策略强调在市场风格切换的早期阶段，把握科技核心资产的结构性机会，同时关注地缘政治与海外流动性等宏观风险。

主要观点

1. 市场风格切换的判断

   • 当前市场风格切换处于早期阶段，科技板块单边上行行情难以持续。
   • 流动性边际收紧是风格切换的重要背景，但并未终结AI等高景气产业趋势。
   • 估值位置与交易拥挤度并非判断市场顶部或风格切换的核心依据。

2. 宏观环境关注点

   • 地缘政治风险：美伊冲突及油价走势仍是市场关注焦点。若霍尔木兹海峡恢复开放，市场可能从地缘风险溢价转向原油供需基本面。
   • 海外流动性风险：美联储6月16-17日的首次议息会议将对全球流动性预期产生重要影响，可能触发资产价格重新定价。

3. 配置建议

   • 坚守科技主线：科技核心资产仍是景气度最强的方向，建议持续持有。
   • 规避边缘品种：需避免板块内纯主题性或估值偏高的个股，优选基本面扎实的个股。
   • 均衡攻防布局：可适度配置储能、电力、内外需等细分领域龙头，以平衡组合波动。

关键信息

• 市场结构分析：5月A股市场呈现V型走势，下旬成长板块承压，主要因外部流动性波动与内部风格漂移。
• 产业趋势判断：AI高景气趋势未终结，科技赛道仍具长期投资价值。
• 金股组合：东吴证券研究所推荐以下10只股票作为6月金股：

• 数据来源：Wind，东吴证券研究所
• 盈利预测与PE数据：截至2026年5月31日，基于东吴证券研究所的盈利预测与PE数据。

风险提示

• 经济增长不及预期
• 政策推进不及预期
• 地缘政治风险
• 海外政策不确定性

联系方式

• 公募机构销售

  • 华北区域：安娜、卢亚英、姚瑶、李佳南、韩琳、刘诗琦、程心泽、张寅瑜
  • 华东区域：武晋婧、谢彤、韩青、陈奕舟、朱纹佳、王馨卉、张祎晶、刘彦琪、宦明、毕爽、李昕蔚
  • 华南区域：封彦竹、姚珂、吴芳虹、李奇睿、闫娜、先琳、祝如玉、俞云帆、刘玥刘明

• 非公募机构销售

  • 保险机构业务：俞雅敏、罗媛、刘昕彤、董尚文、江迎若、汤祎祎
  • 银行及创新业务：汤婷、梅沁、王莹莹、王朝阳、张琛、陈睿、郭欣然、过云龙
  • 私募业务：杭静、宋林秋、刘茜、马昕妍、黄龚晗、赵已诺、励洁茹

• 海务外业：武晋婧、孙晓颖、陆梦杰

• 公募 华南非：杨铭、陈维彤、李迪

结语

东吴证券建议投资者在6月关注科技板块的结构性机会，同时合理配置其他具备内外需支撑的优质标的，以实现攻守兼备的投资策略。