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报告摘要

证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概览

行业研究与投资建议

银行业：
- 上市银行前三季度净利润增长12.9%，主要得益于规模增长、手续费收入增加及成本收入比下降。
- 资产质量压力依然存在，不良贷款双升，拨备缺口扩大。
- 投资建议关注低估值且对公业务优势明显的银行，如华夏银行、平安银行和浦发银行。
- 互联网金融对银行存款和小微贷款业务造成冲击，导致小微贷款收益率下滑。
传媒行业：
- 国产电影市场在贺岁档逐步反弹，预计全年票房将达220亿元，增速近30%。
- 国产影片如《私人定制》、《四大名铺2》、《喜羊羊与灰太狼之飞马奇遇记》具备潜力。
- 单片表现是推动股价的重要因素，但华谊兄弟和光线传媒股价涨幅较大可能影响行情高度。
- 维持行业“增持”评级，推荐关注华谊兄弟、光线传媒、奥飞动漫和华录百纳。
基础化工行业：
- 浙江龙盛一体化程度高，具备强大的环保处理能力，能有效减少废水和固废。
- 公司通过高含盐量下的耦合反应体系提升废水处理效率，减少70%废水和90%固废。
- 持续看好浙江龙盛，建议买入，预计13-15年EPS分别为0.94、2.02和2.41元，目标价20元。

财经要闻

煤炭行业：
- 国务院发布促煤炭行业发展意见，旨在减轻煤企负担，推动科学调控煤炭总量。
- 严格新建煤矿准入标准，逐步淘汰低产能煤矿，加快关闭高风险煤矿。
房地产市场：
- 福州市收紧限购政策，限制非本地户籍居民购房条件。
- 长沙市提高二套房贷首付比例，对高价房实行价格指导。
沿边金融改革：
- 云南、广西启动沿边金融综合改革试验区，推动面向东盟和南亚的金融开放。
- 方案涵盖人民币跨境业务创新、多层次资本市场建设等十项重点任务。
4G终端布局：
- 电信开始大规模布局4G终端，多家手机厂商参与研发，4G牌照即将发放。

股票池与市场数据

股票池（2013年11月27日）：
- 涵盖多个行业，如石油石化、电力设备、建筑、机械、轻工制造等。
- 推荐股票包括沈阳化工、海越股份、中国石化、桐昆股份、东华能源、上海石化、齐翔腾达等。
- 投资评级涵盖买入、增持、中性等，部分股票如中国石油为中性。
市场指数表现：
- 国内指数：上证综数2201.07，深证成指8447.46，沪深3002414.48，上证501648.79，中小板指数5054.41，上证B股250.08。
- 国际指数：恒生23806.35，道琼斯工业平均16072.80，纳斯达克4017.75，道琼斯欧元503062.62，富时1006636.22，德国DAX309290.07，荷兰AEX394.11，日经22515449.63。
- 商品期货：纽约期油93.68，BDI航运1512.00，芝加哥玉米417.75。
行业涨跌幅：
- 各行业表现不一，传媒行业涨幅较大，达到3.32%。
- 部分行业如房地产、食品饮料、电力设备等出现小幅下跌。
A股与H股对比：
- 多只股票如中国神华、中国平安、交通银行等A股与H股价格基本持平，部分股票如招商银行A股价格低于H股。
限售股解禁：
- 东诚生化、长方照明等股票于2013年11月27日解禁，流通数量分别为6,890.40万股和60.58万股。

关键信息总结

主要观点

银行业：业绩增长主要由规模和手续费驱动，但资产质量压力仍存，建议关注对公业务优势明显的低估值银行。
传媒行业：贺岁档国产影片有望带动市场反弹，单片表现是股价催化剂，但部分公司股价已较高。
基础化工行业：环保趋严背景下，浙江龙盛因一体化程度高和环保技术优势，将成为受益标的。
房地产市场：福州和长沙等地出台楼市新政，限购和首付比例调整影响市场。
4G布局：电信积极布局4G终端，4G牌照即将发放，推动行业发展。
行业估值：传媒、有色金属等行业市盈率和市净率较高，而银行、电力设备等估值相对较低。

行业动态

政策影响：国务院出台多项政策，包括煤炭行业调控、房地产市场限购、沿边金融改革等。
技术发展：电信推动4G终端研发，公司通过环保技术提升竞争力。
市场表现：各行业指数波动较大，传媒行业表现突出，部分股票价格出现明显上涨。

结论

该报告涵盖了多个行业的分析与投资建议，重点关注了银行业、传媒行业和基础化工行业的表现及未来趋势。银行业在规模和手续费增长方面表现良好，但资产质量压力依然存在；传媒行业在贺岁档期间有望迎来反弹，单片表现对股价有重要影响；基础化工行业受益于环保政策，浙江龙盛因技术优势和一体化程度高被看好。此外，报告还提供了各行业指数表现、股票池信息及限售股解禁情况，为投资者提供了全面的市场分析和投资建议。

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