20180702-东北证券-机械设备行业动态报告_市场修复_重点关注半导体等新兴行业反弹_13页_813kb

机械设备行业研究报告总结

核心内容

本报告为2018年7月2日发布的机械设备行业动态报告，分析了当前行业市场表现、重点行业趋势、核心投资组合及行业新闻等内容，对多个细分行业进行了深入探讨，包括半导体设备、工业机器人及自动化、工程机械、服务机器人、油气产业链、新能源行业、煤机行业、核电行业、轨交&电梯行业以及3C自动化行业。报告指出，机械设备行业整体呈现积极态势，尤其是半导体设备、工业机器人及自动化、工程机械等领域。

主要观点

1. 半导体设备行业

• 全球市场高位：2018-2020年全球半导体设备市场规模分别为630亿美元、641亿美元和683亿美元，保持高位增长。
• 国内晶圆厂建设加速：中国大陆在建12寸晶圆厂15座，合计投资4,467亿元，年均投资超1,000亿元。未来计划项目投资达6,258亿元，显示国内晶圆厂建设处于高峰期。
• 受益企业：推荐北方华创、晶盛机电、长川科技、亚翔集成、精测电子等企业。

2. 工业机器人及自动化行业

• 全球销量增长：2017年全球工业机器人销售38.1万台，同比增长29%，其中中国区销量达13.8万台，增长58%。
• 行业驱动因素：
  • 下游企业盈利能力提升，自动化改造意愿增强。
  • 人工成本上升，推动企业向自动化转型。
  • 国内核心零部件国产化加速，提升工业机器人性价比。
  • 国内企业向一般工业领域拓展，提供超车机会。
• 推荐企业：埃斯顿、机器人、拓斯达、中大力德、华中数控。

3. 工程机械行业

• 行业表现良好：2018年二季度工程机械行业表现优于预期，市场需求强劲。
• 盈利改善：行业资产负债表逐步修复，盈利释放加速。
• 推荐企业：三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、浙江鼎力、郑煤机。

4. 服务机器人行业

• 市场潜力巨大：2017-2020年全球家庭服务机器人销售总额预计达219亿美元。
• 国内渗透率低：2017年我国家庭服务机器人销量达406万台，增速32.25%，预计2020年市场空间达160亿元。
• 推荐企业：科沃斯。

5. 油气产业链

• 中美能源合作加强：中国加大从美国进口原油和天然气，有利于能源安全和成本控制。
• 美国投资增加：卡塔尔石油计划向美国油气市场投资200亿美元，推动美国能源出口。

6. 新能源行业

• 设备需求增长：随着电池厂扩产的推进，锂电设备市场将迎来增长。
• 重点推荐：先导智能、科恒股份、科达洁能等。

7. 煤机行业

• 行业向好：煤机业务订单饱满，产量和产能持续增长。
• 推荐企业：郑煤机。

8. 核电行业

• 核电重启：三门1号机组预计下周装料，核电审批将加速。
• 长期发展：发展核电符合国家清洁能源战略。
• 推荐企业：应流股份、台海核电。

9. 轨交&电梯行业

• 行业趋势向上：城市轨道交通建设有序推进，“加装电梯”政策利好电梯行业。
• 推荐企业：中国中车、康尼机电、康力电梯、广日股份、上海机电。

10. 3C自动化行业

• 产能加速布局：国内LCD+OLED产线总投资达6248亿元，带动设备市场增长。
• 推荐企业：联得装备、精测电子、智云股份。

关键信息

• 核心投资组合：建设机械、三一重工、北方华创、华测检测、恒立液压、浙江鼎力、郑煤机、科达洁能、杰瑞股份。
• 上周核心组合表现：收益率3.66%，优于沪深300指数的下跌2.71%。
• 行业数据：
  • 成分股数量：370只
  • 总市值：24076亿元
  • 流通市值：14770亿元
  • 市盈率：18.64倍
  • 市净率：1.41倍
  • 总营收：14365亿元
  • 总净利润：793亿元
  • 资产负债率：62.27%

本周行业新闻

1. 交运部三年计划：部署“十三五”后交通运输工作，目标2020年高速铁路里程达3万公里。
2. 新能源客车产量激增：5月产量达14883辆，创今年新高。
3. 卡塔尔石油投资美国：拟投资200亿美元用于美国油气市场。
4. 宁德时代获宝马采购：采购价值10亿欧元锂电池，推动其在德国建厂。
5. 科沃斯上市引发关注：服务机器人行业迎来增长机遇。
6. 多家公司发布业绩预告：如通源石油、众合科技、科恒股份等。

下周重点公告

• 北方华创、赢合科技、伊之密、豪迈科技、信捷电气、克来机电、徐工机械、柳工、亚翔集成、中国中车、众合科技等公司将发布2017年度利润分配方案。

投资评级说明

• 买入：未来6个月内股价涨幅超越市场基准15%以上。
• 增持：未来6个月内股价涨幅介于市场基准5%至15%之间。
• 中性：未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
• 行业评级：优于大势（未来6个月内行业指数收益超越市场平均收益）。

分析师信息

• 刘军：东北证券机械行业首席分析师，2016年加入研究所，曾获新财富最佳分析师第四名。
• 张晗：东北证券机械行业研究助理，美国杜兰大学金融学硕士。

风险提示

• 本报告仅供内部客户使用，未经授权不得复制、引用或传播。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 投资有风险，报告不构成买卖建议，仅作为参考。