20211226-中国银河-电子行业_华为召开冬季新品发布会_鸿蒙汽车AITO问界M5等新品亮相_25页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

2021年12月26日发布的电子行业周报主要聚焦于华为冬季新品发布会、电子行业市场动态、估值分析以及行业配置建议。华为发布了鸿蒙汽车AITO问界M5和华为P50Pocket折叠屏手机，推动了电子行业的发展趋势和市场热度。

主要观点

1. 华为新品发布

• AITO问界M5：华为与赛力斯合作的第二款车型，首款鸿蒙汽车。搭载HUAWEIDriveONE纯电驱增程平台，具备1242公里续航能力，配备HarmonyOS智能座舱，提升用户体验。
• 华为P50Pocket：采用水滴铰链技术，实现无缝折叠，支持多种生物解锁方式，具备荧光摄影等先进功能，售价8988元起，标志着折叠屏手机进入普及阶段。

2. 汽车智能化趋势

• 奔驰L3级自动驾驶系统获得德国联邦交管局许可，开启全球L3自动驾驶上路。
• 预计2025年全球L3渗透率将达到12%，建议关注自动驾驶产业链头部企业。

3. 折叠屏手机市场

• 折叠屏手机市场经过两年多技术迭代，价格从1.5-2万元降至8000元左右，性价比大幅提升。
• DSCC预计2021年第四季度折叠屏手机销量将攀升至380万台，2022年出货量有望增长至1750万台。

4. 电子行业配置建议

• 半导体：关注中芯国际、华虹半导体、卓胜微、闻泰科技、澜起科技等。
• 汽车电子：关注华阳集团、舜宇光学科技、联创电子、欧菲光、韦尔股份等。
• 消费电子：关注歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股等。
• LED：关注三安光电、利亚德、新益昌等。
• PCB：关注鹏鼎控股、东山精密、生益科技等。
• 机器视觉：关注海康威视等。

关键信息

1. 市场行情回顾

• 本周电子行业指数上涨0.93%，在28个一级子行业中排名第7。
• 光学元件、印制电路板涨幅居前，分别为9.40%和6.31%。
• 涨跌幅前五的公司包括华阳集团、上声电子、有方科技、沪电股份、景旺电子。

2. 公司重要公告

• 多家公司收到政府补助，如三安光电、协创数据、阿石创等。
• 部分公司发布股权激励或员工持股计划，如欧菲光、洁美科技等。
• 一些公司发布重大合同或中标信息，如亚翔集成、联创光电等。

3. 国内外行业估值比较

• 中国大陆电子板块市盈率为37.78倍，高于美国（18.12倍）、韩国（14.63倍）和中国台湾（18.27倍）。
• 国内电子行业成长性较好，与国际龙头公司相比，估值较高。

4. 高频数据跟踪

• 手机市场：2021年Q3全球手机出货量下滑，但5G手机出货量同比增长58.7%。
• PCD市场：受“宅经济”影响，PC和平板需求旺盛，2020Q4全球PCD出货量同比增长23.8%。
• 半导体市场：费城半导体指数维持高位，存储芯片价格稳定，预计2021Q4部分存储价格仍将保持高位。

风险提示

• 自动驾驶和折叠屏手机的渗透率不及预期。

附录：重点公司投资案件

• 涉及半导体、消费电子、PCB、LED等多个领域，推荐关注具有高增长潜力和合理估值的公司。

相关研究

• 包括《半导体涨价持续，关注模拟芯片国产替代机遇》、《晶圆代工厂商业绩超预期，行业高景气仍将持续》等。

一级市场风向

• 上周重点融资案例包括半导体企业创芯慧联、能华微电子等，以及消费电子、机器人、人工智能等领域的新项目。

总结

电子行业在5G终端和汽车电动化需求推动下，盈利端加速增长，市场迎来配置机会。华为新品发布加速行业技术渗透，建议关注智能车、VR、折叠屏手机、半导体、消费电子等领域的龙头企业。